Economía.- Santander y Fenosa siguen negociando con IPIC la venta del 36% de Cepsa a 35 euros por acción como máximo

MADRID, 24 (EUROPA PRESS) Santander y Unión Fenosa continúan negociando con el fondo árabe IPIC la venta de su participación conjunta del 36,6% en Cepsa a un precio de entre 30 y 35 euros por acción, indicaron a Europa Press en fuentes financieras. La iniciativa en la venta corresponde al Santander, que cuenta con el asesoramiento de la firma Rothschild y que ha expresado desde hace tiempo su interés por deshacerse de su 31,6% en Cepsa. Por su parte, Unión Fenosa, que cuenta con otro 5% y que se encuentra en pleno proceso de adquisición por parte de Gas Natural, está dispuesta a vender junto al Santander. La horquilla de la negociación supone valorar en entre 8.027 millones y 9.365 millones el conjunto de Cepsa, más de un 40% por debajo del valor en bolsa de la compañía antes de que, a finales de febrero, la CNMV suspendiera la cotización de la petrolera para que Santander diera detalles acerca del precio manejado en la negociación. En aquel momento, sus títulos se cambiaban por 52,10 euros. La valoración de las acciones de Cepsa en entre 30 y 35 euros supone que el Santander obtendría un máximo de 2.959 millones de euros por su participación, mientras que Unión Fenosa ingresaría otros 468 millones. Por su parte, Total, que tiene un 48,8% de Cepsa, muestra en principio buena disposición a que IPIC adquiera el 36,6% de la compañía y eleve su participación del 9,9% al 46,5%. Esta buena acogida por parte del principal socio de Cepsa le evitaría probablemente a la firma árabe el lanzamiento de una OPA por el 100%. PRECIO Y COTIZACIÓN. El escaso 'free float' de Cepsa había protegido a la petrolera de la fuerte volatilidad en el mercado y había llegado a situar su capitalización incluso por encima de Repsol. No obstante, esta misma circunstancia contribuyó a su fuerte pérdida de valor al conocerse que Santander había fijado una horquilla de venta inferior a la esperada por el mercado. 'Expansión' asegura hoy que el precio de la transacción rondará los 33 euros por acción y que, aparte de IPIC, se especula con un posible interés de Sonatrach por otra participación. Además, señala que el Santander ayudará a IPIC en la compra. A comienzos de año, el consejero delegado de IPIC, Khadem Al Qubaisa, aseguró que la petrolera mantiene su interés por elevar su participación en Cepsa después de haber adquirido el 70% de la firma alemana de servicios industriales Ferrostaal. MESES DE NEGOCIACIÓN. La firma árabe negoció durante el segundo semestre de 2008 la compra de las participaciones del Santander y Unión Fenosa en la petrolera presidida por Santiago Bergareche. Las negociaciones entre IPIC y los accionistas de Cepsa se suspendieron en septiembre del pasado año por la llegada del Ramadán y se encontraban sólo pendientes de que la sociedad árabe mejorara su oferta.