Héctor Chamizo

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Bank of America advierte al inversor de lo difícil que será navegar en 2024

El esquema clásico invertir 60% en bolsa y 40% en bonos ha registrado un peor comportamiento en los dos últimos años debido a la escalada de los tipos de interés pero resurge ante su estancamiento y futuros recortes.

El primer ministro japonés, Fumio Kishida, posa con el presidente chino, Xi Jinping, en la cumbre Asia-Pacífico de 2023.

El índice Hang Seng se desploma un 12% en el arranque de 2024, más del 6% el CSI continental, mientras que la referencia de la bolsa japonesa, Nikkei 225, escala casi un 10% y cotiza en máximos de más de 34 años.

Mina de plata y oro en Cerro Vanguardia (Argentina).

La cotización de la plata en los mercados se mantiene estable en torno a los 20 dólares por onza desde 2020 pero se queda en un segundo plano frente al oro o el cobre en el apetito de los inversores.

Trump y Biden pueden reeditar su batalla electoral de hace cuatro años.

La estadística del 'Misery index' (inflación, desempleo) predice con éxito que el electorado recompensa al gobernante en el poder con condiciones favorables, en detrimento del aspirante, como ocurre en 2024.

Jared Cohen, director de innovación en Goldman, y David Solomon, CEO del grupo.

El banco considera que el actual nivel de optimismo y flujos de entrada de fondos en bolsa pueden dar lugar a retrocesos si los niveles de inflación repuntan y las descontadas rebajas de tipos no terminan de llegar.

Gráfico 'siete magníficos' portada 2x2

Las bolsas estadounidenses siguen guiadas por el tamaño billonario de algunos de sus componentes que hasta ahora han mostrado un buen comportamiento pero pueden lastrar a los índices si retroceden.

Las hipotecas reviven en Estados Unidos con las expectativas de recorte de tipos de interés

Los préstamos hipotecarios crecen en el arranque de 2024 en medio de las crecientes expectativas de recortes de tipos de interés de la Fed, pese a las advertencias del banco central de que tardarán en llegar las rebajas.

Oficina de asesoría de Raymond James.

Los mercados afrontan un escenario de desaceleración económica en el que el valor diferencial se encuentra en los sectores de corte defensivo, con capacidad de fijación de precios y estabilidad de ingresos a largo plazo.

Las empresas de tecnología dominan Wall Street.

El escenario 'Goldilocks' (economía en estado óptimo, con crecimiento y baja inflación) al que apunta el banco estadounidense reabre las puertas al sector tecnológico y, dentro de él, a algunas compañías de software.

Deutsche Bank

La entidad pone el foco en la financiación de riesgo fuera del circuito bancario que los fondos de 'private equity' realizan con empresas, aunque considera con el sector tiene capacidad para amortiguar los problemas.

Columnas de la Cámara de Representantes de EEUU.

La persistencia de los tipos de interés altos sigue minando la capacidad de ahorro de los estadounidenses conforme la inflación se enfría y la desaceleración de la economía toma el relevo.

Panel del Nasdaq en Times Square, Nueva York.

La grandes empresas tecnológicas de Wall Street representan más de un tercio de la capitalización total del mercado y su comportamiento se ha mostrado inmune a las subidas de tipos y la inflación.

Cómo la caída de tipos puede impulsar la inversión en deuda pública europea en 2024

Las expectativas de rebajas de tipos en la zona euro se han llevado por delante buena parte de los rendimientos de los bonos pero los expertos creen que todavía les puede quedar algo de recorrido.

Mike Wilson, director de inversiones (CIO) de Morgan Stanley.

El impulso de la liquidez durmiente en el mercado monetario y una postura menos restrictiva de la Reserva Federal devuelven las esperanzas a las empresas de pequeño tamaño para salir del castigo de los inversores.

Un coche eléctrico enchufable.

El incremento de las ventas de coches que funcionan con electricidad ascenderá al 25% el año que viene, una desaceleración respecto al 50% en 2023 pero con una base más amplia que llegará a los 1,5 millones de unidades.

El presidente de EEUU, Joe Biden.

El Gobierno federal afronta vencimientos por valor de casi 8 billones de dólares en los dos próximos años a los que hay que sumar una carga en intereses que está camino de situarse en billón anual.

Un petrolero navega en mar abierto.

El sector petrolero cierra con un ejercicio con los precios a la baja pero con los suministros también, lo cual podría abrir un escenario de subidas para el año que viene por la baja inversión en nuevos yacimientos.

JP Morgan: el aterrizaje suave de la economía será casi una misión imposible

La combinación de un cúmulo de vientos en contra como los tipos de interés, los riesgos de refinanciación y la desaceleración de la economía alinean a la economía hacia una calle sin salida para 2024.

Kirstie Spence, gestora de carteras de Capital Group.

La gestora de fondos especializados en países emergentes destaca el amplio crecimiento de esta clase de activos y del equipo de profesionales dedicados a ello dentro del gigante financiero estadounidense.

Bank of America advierte al inversor de lo difícil que será navegar en 2024

Los mercados concluyen en pocas semanas un ejercicio en el que las previsiones de recesión o recortes de tipos de interés no se cumplieron, pero encaran un nuevo año marcado por la misma incertidumbre.

Logo en la sede la constructora china Evergrande.

La retirada de las inversiones extranjeras en el gigante asiático comienzan a pesar sobre la estabilidad financiera de un país que arrastra su propia crisis inmobiliaria desde hace dos años por el exceso de deuda.

El euro termina fuerte el 2023 frente al dólar.

La extensión de la pausa de tipos de interés y los probables recortes el año que viene devuelven el foco hacia las monedas emergentes y divisas europeas ante una desaceleración de EEUU en su año electoral.

Puerta de entrada a la Bolsa de Nueva York.

El renovado optimismo de analistas y gestores con la evolución bursátil en este cierre de año ha llevado a algunos a proyectar una revalorización adicional del 17% para el principal índice de bolsa de Wall Street.

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