CAIXABANK LANZARÁ UNA OPA SOBRE BPI A 1,113 EUROS POR ACCIÓN CONDICIONADA A LA ELIMINACIÓN DE LOS DERECHOS DE VOTO

CaixaBank comunicó este lunes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) su intención de lanzar una opa voluntaria sobre BPI, si bien está condicionada a la supresión de la limitación del 20% en los derechos de voto de la entidad portuguesa.
El precio de la oferta será de 1,113 euros en metálico sobre todas las acciones que no controla en Banco BPI (55,9%). La oferta de CaixaBank, primer accionista de BPI con el 44,1% del capital, está condicionada a la supresión de esas limitaciones en los derechos de voto.
El precio ofrecido por CaixaBank supone valorar a BPI en 1.622 millones de euros y refleja la media ponderada de los últimos seis meses por lo que, según la normativa portuguesa, se considera como precio equitativo.
La oferta se registrará en la Comissão do Mercado de Valores Mobiliários portuguesa (CMVM) una vez se reciban las aprobaciones pertinentes y se haga efectiva la supresión de la limitación del 20% de los derechos de voto. El banco estima que la operación se completará durante el tercer trimestre de este año.
El banco que preside Isidro Fainé subraya que esta oferta se produce después de que no haya sido posible cerrar un acuerdo satisfactorio con Santoro Finance para resolver los problemas de concentración de riesgos en Angola por parte de BPI.
Ante esta situación, CaixaBank ha solicitado al BCE la suspensión de cualquier procedimiento administrativo contra Banco BPI relacionado con su situación de exceso de concentración de riesgos en Angola con la finalidad de permitir a CaixaBank encontrar una solución a dicha situación para el caso que tome el control de Banco BPI.
Con la oferta anunciada, CaixaBank "reforzará su papel para encontrar una solución al tiempo que ayudará a la mejora de la rentabilidad de BPI gracias a las sinergias que generará la futura colaboración", indica.
El banco español recuerda que llegó al mercado portugués hace 21 años con su entrada en BPI, y seguirá apoyando al equipo directivo de BPI, "cuya gestión ha colocado a la entidad entre los bancos más sólidos del mercado portugués, y trabajará para lograr la máxima creación de valor para todos los accionistas".
Además, CaixaBank tiene la intención de que BPI continúe siendo una compañía cotizada tras la finalización de la oferta.
SINERGIAS
"El modelo de negocio de CaixaBank y la mutua cooperación podrán ayudar a la mejora de la rentabilidad de BPI en el nuevo entorno del mercado portugués", explica la entidad que preside Fainé.
Tras la OPA, CaixaBank analizará y planteará potenciales áreas de cooperación entre las dos entidades con el objetivo de "desarrollar sinergias, reducir costes e incrementar fuentes de ingresos".
La entidad española estima unas sinergias potenciales de costes de 85 millones a partir del tercer año y unas sinergias de ingresos anuales de 35 millones.
Por otra parte, CaixaBank espera que esta oferta de adquisición de acciones tenga un impacto positivo de alrededor del 8% en el beneficio recurrente por acción de CaixaBank el primer año.
Además, espera que el retorno sobre la inversión (ROIC) sea del 12% en el primer año y alcance el 14% en el tercero.
El impacto en la base de capital de CaixaBank se estima entre 95 y 115 puntos básicos, asumiendo un porcentaje de participación en BPI de entre el 51%y el 70%, respectivamente, tras la aceptación de la oferta, lo que reduciría el ratio CET1 fully loaded hasta el 10,6% y el 10,4%, según el caso.