El Tesoro coloca 2.000 millones en la segunda emisión de la deuda eléctrica

Madrid.- El Tesoro Español, a través del Fondo de Amortización del Déficit Eléctrico (FADE), ha colocado 2.000 millones de euros en la segunda emisión de los derechos de cobro del déficit de tarifa acumulado por el sistema eléctrico, según indicaron a EFE fuentes del mercado.

Los bonos, que vencen en junio de 2015 tienen un cupón (rentabilidad) fijo del 5 % anual como resultado de la colocación de la deuda a 234 puntos básicos por encima del "mid-swap", la referencia para este tipo de emisiones o de 90 puntos básicos sobre la deuda del Estado a tres años.

Los inversores demandaron 2.400 millones de euros que permitieron cubrir los 2.000 millones previstos.

La colocación se inició a las 11:00 y después de media hora las ordenes de compra llegaban ya a 1.500 millones de euros, cifra que se elevó a 2.500 millones una vez transcurridas dos horas y media.

Por países de origen, el 53 % de la emisión se colocó fundamentalmente entre inversores de España, seguidos de Reino Unido (20 %), Francia (11 %), Alemania y Austria (5,5 %), Italia (2,5 %) y Suiza (1,5 %).

Por tipo de inversores, los bonos recibieron gran interés por parte de las entidades financieras, que compraron el 44,5 %, seguidas de las gestoras de fondos (31,5 %), aseguradoras y fondos de pensiones (20 %) y en menor medida por bancos centrales, con el 3 %.

Los bancos colocadores, al igual que en la primera emisión de la deuda eléctrica han sido el Santander, BBVA, BNP Paribas, Deutsche Bank, Crédit Agricole y Goldman Sachs.

El pasado 11 de enero, el Tesoro Público llevó a cabo la primera emisión del fondo de titulización (conversión en títulos negociables) del déficit eléctrico, el desajuste que se produce cuando los ingresos del sistema eléctrico vía tarifa no son suficientes para cubrir los costes.

Una operación que se aplazó en más de una ocasión debido a las tensiones que se han vivido en el mercado de deuda española en los últimos meses.

En la primera emisión, el Tesoro colocó 2.000 millones de euros en bonos a 3 años con una rentabilidad fija anual del 4,8 %, 80 puntos básicos por encima de la deuda del Estado a tres años.

Atendiendo al déficit de tarifa acumulado, que ronda los 20.000 millones de euros, y según datos del FADE, Endesa debe cobrar del déficit eléctrico un total de 9.026 millones de euros, mientras que Iberdrola y Gas Natural, las otras dos grandes eléctricas españolas, acumulan un déficit de 5.417 y de 2.034 millones de euros.

Según explicaron a EFE fuentes del sector, las eléctricas esperan cobrar el importe correspondiente a esta segunda emisión en un plazo aproximado de quince días.

El importe máximo del programa de emisión de bonos del fondo es de 25.000 millones de euros, de los que 22.000 millones están avalados por el Estado.