Prisa prevé triplicar, como mínimo, sus ganancias este año

Prisa prevé ganar hasta 449 millones de euros entre 2010 y 2011 tras firmar un acuerdo con liberty Acquisition Holdings por el que los accionistas del fondo estadounidense tomarán más del 50% del capital del grupo de comunicación español que a su vez adquirirá el 100% del capital social de Liberty.

Así, el grupo prevé ganar entre 152 y 190 millones de euros en 2010 y entre 188 y 259 millones de euros en 2011, frente al resultado neto de 50,47 millones obtenido en 2009, tal y como se detalla en una presentación al regulador bursatil estadounidense (SEC, por sus siglas en inglés). Estas estimaciones suponen que, como mínimo, la empresa triplicar este año el beneficio obtenido el pasado.

Asimismo, Prisa calcula que su resultado bruto de explotación (EBITDA) aumentará a 704 millones de euros en 2010 y a 837 millones de euros en 2011 frente a los 624 millones de euros de 2009 y los 674 millones de euros de 2008. Mientras, sus ingresos se reducirán de los 3.209 millones de euros de 2009 a 3.146 millones de euros en 2010 y a 3.088 millones de euros en 2011.

De esos ingresos el porcentaje más alto corresponde al sector audiovisual, que dará a Prisa en 2010 alrededor de 1.639 millones de euros y en 2011, otros 1.506 millones de euros, de acuerdo a las previsiones del grupo, frente a los 1.771 millones de euros que facturó la parte audiovisual en 2009 y a los 2.169 millones, en 2008.

La operación con Liberty se articulará mediante dos ampliaciones de capital, una no dineraria, que será suscrita por los accionistas de Liberty, y otra en metálico con derecho de suscripción preferente para los actuales accionistas de Prisa en condiciones equivalentes a las que disfrutarán los accionistas de Liberty, al precio de 3,08 euros por acción.

La adquisición del 100% de Liberty por Prisa se llevará a cabo a través de un intercambio de acciones mediante el cual el grupo de comunicación obtendrá una caja neta de alrededor de 660 millones de euros, y los inversores de Liberty pasarán a ser accionistas independientes del Grupo.

A raíz de la operación, los accionistas de Prisa verán diluidas sus participaciones en el capital, sin que en ningún caso la de los accionistas de referencia --la familia Polanco-- se sitúe por debajo del 30% y sin que ello afecte al control de la compañía. Queda garantizada igualmente la continuidad de la actual gestión.

Dichas ampliaciones se enmarcan en el proceso de reestructuración de la deuda financiera de Prisa y culminan la negociación anunciada con los bancos acreedores, tanto del préstamo sindicado como del préstamo puente, suscritos por Prisa en mayo de 2006 y diciembre de 2007, respectivamente.

Estas operaciones supondrán un importante aumento de la liquidez del valor de Prisa, con un incremento en su 'free float', que cotizará tanto en el mercado español como en EE.UU. a través de ADR's (American Depositary Receipts). Más de la mitad del capital de la compañía estará inicialmente en manos de inversores en el mercado norteamericano.