Si tienes menos de 45 preocúpate por tu pensión

Los que tengan ahora 45 años van a cobrar en España una pensión my pequeña. Esto no es una opinión. Basta contemplar algunos datos.1. La pirámide demográfica es rotunda

Si se analiza la pirámide de población de 1970 y se compara con la de 2013 se vislumbran las diferencias: por arriba, un aumento (en promedio) de los años de vida de los españoles y, por abajo, al descenso de nacimientos (en parte debido a la matanza de niños antes de nacer) que comenzó hace 35 años. El cambio de tendencia desde hace 17 años hasta hace 5 años fue debido fundamentalmente a la inmigración. ¿Cuántos contribuyentes por jubilado habrá en 2040, en 2050,…? Algo es seguro: muchos menos que en 1970 y, salvo que aumente mucho la natalidad en España en los próximos años, menos que hoy.

Según el INE, al terminar 2014 había 9,2 millones de pensiones, 4,6 millones de parados y 16,5 millones de cotizantes (menos de 2 cotizantes por cada pensión).2. Los ingresos y gastos no cuadran

Si analizamos los ingresos y gastos del Estado, podemos señalar que en cuanto a los ingresos se alcanzaron los máximos en 2007, mientras que los gastos tocaron techo en 2012 ¿Puede un Estado funcionar cuando tiene más gastos que ingresos durante muchos años?3.El Estado tiene más gastos que ingresos hace años

Un Estado (al igual que una persona, una familia, una empresa…) sólo puede tener más pagos que cobros si se puede endeudar (alguien le da hoy dinero y se cree que le podrá pagar intereses y lo prestado en algún momento futuro). Como lo gastos han sido superiores a los ingresos desde 2008, la deuda ha aumentado desde entonces. La deuda de 2014 fue 2,7 veces los cobros del Estado en ese año. Ignoro por qué se compara muchas veces la deuda del Estado con el PIB: tiene tan poco sentido como si yo comparo mi hipoteca con la suma de 3 sueldos: el mío, el de un amigo de Murcia y el del vecino del 4º.4.¿Quiénes compran y mantienen toda esa deuda?

Yo sólo conozco al BCE dirigido por Draghi. Estamos en una situación curiosa: si usted o yo compramos hoy bonos del Estado Español o del Estado Alemán alguien sensato nos tachará de tontos, pero si los compra el BCE muchas personas dicen que eso está muy bien.

Esto es un poco raro, ¿no? Por otro lado existe un delito que se llama "maquinación para alterar el precio de las cosas": ¿demandará alguien a Draghi por ello? Cuando el precio del activo fundamental está alterado, todos los demás precios se alteran. ¿Qué pasará cuando el BCE deje de comprar? ¿Qué pasará cuando el BCE comience a vender parte de su ingente stock de deuda?

¿Qué tiene que ver la Deuda del Estado con las pensiones futuras? Imagínese a dos hermanos funcionarios de 40 y 41 años, casados y con 3 hijos cada uno, que han prometido dar una pensión razonable a su padre de 67 años. ¿Influirá en lo que recibirá el padre el hecho de que los hermanos tengan una deuda de 2,7 veces su sueldo y creciente? ¿Influirá el que estén pagando hoy unos intereses absurdos e intervenidos?

Parece obvio (hoy y hace ya bastantes años) que lo sensato en el tema de la jubilación es tratar de ahorrar algo e invertirlo bien para complementar la exigua pensión que, previsiblemente, nos dará el Estado al jubilarnos. En qué invertir esos ahorros es otro tema que se tratará en otro artículo.