Citi ha iniciado la cobertura de Aedas Homes con recomendación de compra y precio objetivo de 39,10 euros, lo que supone un potencial de revalorización para la acción del 35% respecto al cierre del lunes.
Los analistas de Citi que han elaborado el informe consideran que Aedas Homes está bien posicionada para generar crecimientos de beneficio y cash flow. Destacan que el grupo ha escogido algunos de los mejores suelos para conformar un banco de suelo de más de 13.000 unidades con un valor neto de sus activos (NAV) de 1.350 millones de euros.
Citi estima que los vientos de cola favorables a la situación económica y al mercado de la vivienda ofrecen buen soporte para aumentar las entregas en los próximos años (2017-2023) y generar mayores márgenes, maximizando los retornos.
Los analistas del banco estadounidense esperan un resultado bruto de explotación (ebitda) ajustado que crezca a 432 millones de euros desde los 5 millones de euros de 2017, con un crecimiento anualizado del 110%.
Los expertos de Citi subrayan que Aedas Homes cotiza a múltiplos de 'price to book' (precio de la acción respecto a su valor contable) de 1,5 veces para las estimaciones de 2018 y de 0,7 para 2023, por lo que consideran que el grupo está bien posicionado en este contexto.
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