Jueves, 20.02.2020 - 01:12 h
En el ejercicio 2019

Garrigues desbanca a Uría como bufete líder en fusiones y adquisiciones (M&A)

El despacho que lidera Fernando Vives supera al que preside Luis de Carlos gracias a su participación en 136 operaciones por valor de 17.994 millones.

Fotografía Fernando Vives, presidente de Garrigues / Garrigues
F. Vives, presidente de Garrigues, que desbanca a Uría como líder en M&A. / Garrigues

Garrigues ha desbancado a Uría Menéndez como bufete de abogados líder en el asesoramiento de fusiones y adquisiciones (M&A) en España. La firma que preside Fernando Vives ha participado como asesor legal en un total de 136 transacciones financieras por un importe agregado de 17.994 millones de euros a lo largo de 2019, lo que le ha permitido auparse hasta la primera posición -desde el segundo puesto alcanzado en 2018- del ranking que realiza la plataforma Transactional Track Record (TTR) tanto en número de operaciones como en volumen de las mismas.

Garrigues, cuyo área de derecho mercantil codirigen Álvaro López-Jorrín y Mónica Martín de Vidales, ha conseguido adelantar este año a Uría Menéndez gracias su participación en operaciones como el 'spin-off' de Línea Directa por parte de Bankinter, la compra de Air Europa por parte de Iberia, la compra de la Universidad Alfonso X El Sabio (UAX) por parte del fondo CVC y la compra del 89,7% de Hispasat por parte de Red Eléctrica, entre otras. El 53% de las veces, el bufete ha estado al lado comprador, mientras que el 47% restante junto al vendedor.

El despacho que preside Luis de Carlos, que tradicionalmente es el líder del sector en este área de práctica, se ha tenido que conformar con la segunda posición del ranking de 2019, con un total de 90 'deals' por un importe total de 17.097 millones de euros. Cierra el podio Linklaters, con solo 36 transacciones, pero cuyo importe alcanza los 16.078 millones de euros, justo por delante de Latham & Watkins, que entra en el 'top ten' desde el 15º puesto del año anterior con asesoramiento legal en un total de 20 operaciones valoradas en 16.065 millones de euros.

Asesoramiento Legal
ión

Completan los diez primeros puestos los despachos Allen & Overy (11.191 millones), Cuatrecasas (8.941 millones), Clifford Chance (8.604 millones), Pérez-Llorca (6.417 millones, Freshfields Bruckhays Deringer y DLA Piper (4.024 millones de euros). Entre las 'Big Four', el área legal de PwC repite en el primer puesto (6.087 millones), por delante de Deloitte (3.790 millones de euros) y de  EY (2.476 millones) 

A excepción de Latham & Watkins, que ha multiplicado casi por siete su actividad, EY que la ha multiplicado por seis y Cuatrecasas, que ha subido un 2,28%, el resto de firmas han presentado caídas en el volumen de operaciones asesoradas, en línea con la trayectoria descendente del mercado durante el conjunto del ejercicio. En concreto, el importe de fusiones y adquisiciones ha caído un 16,42%, hasta 89.764 millones de euros, mientras que el número de operaciones ha bajado 2.532 (-2,73%).

Por abogados, Manuel Echenique Sanjurjo, socio de Uría Menéndez e hijo del histórico dirigente de Banco Santander, ha ocupado en este 2019 la primera posición del ranking, tras haber participado en 32 operaciones -la gran parte de ellas en el lado comprador- por importe total de 10.138 millones de euros. Por detrás se han situado José Antonio Sánchez Dafos y Jordi Domínguez, ambos de Latham & Watkins, con operaciones asesoradas cuyo valor asciende a 7.257 millones de euros y 7.004 millones de euros, respectivamente.

Abogados

Santander asciende al segundo puesto entre los bancos

En el asesoramiento financiero, Banco Santander ha conseguido imponerse a casi todos los gigantes de Wall Street y ha ascendido hasta la segunda posición -desde la séptima de 2018- de la tabla, con 25 operaciones por valor de 9.164 millones de euros. El único que ha superado al banco que preside Ana Botín ha sido Citigroup, con ocho 'deals' por valor de 11.013 millones de euros. La tercera posición ha sido para AZ Capital con nueve transacciones por valor de 6.630 millones.

La firma que lidera Jorge Lucaya cae un puesto respecto al año previo, pero se mantiene por delante de entidades de la talla de Lazard (6.017 millones), Credit Suisse (5.611 millones), Bank of America (5.577 millones), Mediobanca (5.202 millones), Goldman Sachs (4.693 millones), Rothschild (4.420 millones) y JP Morgan (4.224 millones), banco este último que ha pasado de liderar la clasificación en 2018 a cerrar el 'top ten' el año pasado. Por número de operaciones el más activo ha sido Banco Santander, con 25, por delante de Arcano (19), Norgestión (18), Crea Inversión (15), Alantra (13)y Albia Capital (10).

Bancos

PwC supera a Deloitte en asesoramiento financiero

Las grandes consultoras también son protagonistas en el cúmulo de asesores que rodean prácticamente cualquier operación corporativa. El año pasado PwC, que ya lideraba el área legal de las 'Big Four', ha conseguido adelantar a Deloitte en el asesoramiento financiero, con un total de 112 operaciones por valor de 13.008 millones de euros, volumen que supone un crecimiento del 41% con respecto al ejercicio precedente.

Por su parte, la firma que en España preside Fernando Ruiz ha ejercido como asesor financiero en 73 transacciones cuyo importe asciende a 7.801 millones de euros (-52%). La tercera y cuarta posición se han mantenido intactas, con 3.999 millones (-43%) en 65 'deals' para EY y 3.574 millones de euros (+90%) en 40 operaciones para KPMG. Grand Thornton cierra la clasificación con 300 millones de euros.

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