El complemento privado gana peso

El desafío de vivir de la pensión pública: mejor un fondo que un plan de pensiones

Los españoles deberían tomar conciencia de lo dificultoso que será mantener el poder adquisitivo actual durante sus años de retiro. 

Escenario de las pensiones en los países de la OCDE

España es uno de los países de la OCDE que más dinero público destina a las pensiones y en el que menos ahorro privado se mueve a dicho fin. Esta situación se presenta insostenible, por lo que "los españoles deberían tomar conciencia de lo dificultoso que será mantener el poder adquisitivo actual durante sus años de retiro sin contar con un componente de ahorro privado adicional", según afirma el equipo de inversiones de imdi funds, perteneciente al grupo Intermoney. 

Nuestra economía es una de las que más dinero público deriva a pagar las pensiones (12% del PIB). De hecho, en este sentido, en Europa está sólo por detrás de Grecia (17% del PIB), Italia (16,5%), Portugal (14%) y Francia (15,7%), mientras el ahorro privado destinado al mismo fin es inversamente proporcional.

Sin embargo, el mantenimiento del elevado gasto público en pensiones está en entredicho, con una deficitaria hucha de pensiones y una pirámide poblacional invertida por la baja natalidad y la creciente esperanza de vida.

En 2017 se asignaron 139.647 millones para pensiones y este año los Presupuestos Generales del Estado destinarán 144.834 millones de euros a esta partida, lo que supone un aumento de 5.187 millones. Como resultado, en 2017 el déficit del sistema de pensiones se situó en 18.800 millones (1,61% del PIB) y este año, para equilibrar el agujero y garantizar el pago puntual de las pensiones, el Estado tendrá que prestar 15.164 millones de euros a la Seguridad Social. "Esta situación pone de manifiesto las dificultades crecientes de España para hacer frente al pago de las pensiones públicas año tras año. Además, lo más preocupante está por venir, con el retiro de la generación baby boom (nacidos entre 1958 y 1977), pues el abultado número de personas que se jubilarán hacia 2050 supondrá un importante pico en el gasto en pensiones", según se señala en el 'boletín imdi funds: el reto de vivir de la pensión pública'. 

También cabe destacar que, en el momento actual, la relación entre pensión inicial y último salario (tasa sustitución) es relativamente elevada en España, pero las reformas darán un vuelco a la situación y esta relación previsiblemente caerá en picado.

Teniendo en cuenta todo esto, ¿podemos confiar en mantener nuestro nivel de vida actual a partir de nuestro retiro? "Parece complicado sólo dependiendo de la pensión pública, por lo que la alternativa sería buscar un complemento privado. En este sentido, los fondos de inversión son un producto de ahorro perfectamente compatible con las pensiones públicas pues, al ser vehículos de inversión a largo plazo". Aunque el perfil de riesgo del ahorrador cambie con los años, se puede traspasar el dinero entre fondos sin tener que tributar por ello, o incluso elegir fondos de inversión perfilados adaptados a los distintos niveles de riesgo y horizontes temporales de los ahorradores.

La recomendación, vista la evolución de los planes de pensiones, parece correcta. Este año solo uno de cada seis productos da rentabilidad y, si lo comparamos con la pensión pública, el resultado también es poco satisfactorios para los inversores que tienen un plan de pensiones: la pensión pública aumenta más que el 72% de los planes privados

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