Warren Buffett, presidente y CEO de Berkshire Hathaway, ha tenido siempre un gran olfato para las inversores y ha suscitado la admiración por parte de la mayoría de gestores de fondos de inversión, sobre todo aquellos que han seguido su filosofía, la del 'value investing', pese a que no atraviesa por su mejor momento. En nuestro país muchos de los expertos que aplican estos principios se sitúan en el vagón de cola y la filosofía 'growth' está mucho más de moda.
Berkshire Hathaway se comporta plana en bolsa y Warren Buffett ha tenido sus luces y sombras. Uno de sus grandes aciertos continúa siendo su inversión en Apple, primera posición en la cartera con un patrimonio del 23,74%. La compañía fundada por Steve Jobs ha marcado nuevos máximos históricos al cotizar cerca de los 235 dólares por título y sobrepasar, otra vez, la capitalización del billón de dolares.
Su tercera mayor apuesta, Coca-Cola, tampoco ha pisado el freno. La famosa bebida refrescante se dispara cerca de un 20% en los últimos doce meses y, al igual que PepsiCo, está cotizando cerca de máximos históricos. Claro síntoma de que los consumidores prescinden poco de su consumo y una de las apuestas más claras de Warren Buffett ya que dentro de sus principios está invertir en títulos en los que entiende el modelo de negocio de la compañía, que es mundialmente conocido.
No obstante, Warren Buffett siempre tiene algún 'pero' y ese es mayúsculo a tenor de su evolución en los últimos trimestres: Kraft Heinz. La empresa fabricante del famoso ketchup no atraviesa por su mejor momento y solo durante este año sufre un desplome cercano al 40%. De hecho, el gráfico asustará incluso al famoso inversor ya que se encuentra en mínimos de 2009 aunque es muy probable que destaque que cotiza 'infravalorada' y bastante por debajo de su valor.
Kraft Heinz es un quebradero de cabeza que acusa durante los últimos trimestres. Por ejemplo, en el cuarto trimestre del curso pasado Berkshire Hathaway anunció pérdidas multimillonarias vinculadas principalmente a su participación en el gigante alimentario. Estos números rojos ascendieron a 25.400 millones de dólares y uno de los grandes motivos fue que la propia Kraft Heinz anunciaba una depreciación de 15.400 millones en dos de sus principales marcas, Kraft y Oscar Mayer.
Kraft Heinz supone una de las grandes apuestas de Warren Buffett. A cierre del segundo trimestre representaba un 4,86% de su cartera. Este porcentaje la convertía en la sexta mayor posición, solo superada por Apple, Bank of America, Coca-Cola, Wells Fargo y American Express. De hecho, el propio 'Oráculo de Omaha' jugó un papel importante en la creación de la empresa alimentaria ya que se alió en 2013 con el fondo brasileño 3G Capital para hacerse con Heinz y luego apoyó la fusión con Kraft para la creación de la multinacional.
Esta apuesta por el sector alimentación procesada hubiera sido todo un acierto este curso pero Warren Buffett ha decidido apostar por la única dentro de todas las grandes que sufre caídas durante este curso. Por ejemplo; el gigante del sector, como es Nestlé, se dispara cerca de un 35% durante 2019 mientras que la estadounidense, la segunda mayor del sector, vuela cerca de un 40% y la francesa Danone casi un 30%.
Si Warren Buffett hubiera apostado por cualquiera de las nueve más grandes del sector, a excepción de Kraft Heinz, se habría anotado un resultado claramente diferente. De hecho, si hubiera optado por la menos rentable en este curso se anotaría una rentabilidad de un 28%, que es lo que se dispara la francesa Danone. Por su parte, el S&P 500 Food Products que tiene en cuenta las compañías americanas del sector de la alimentación, se dispara cerca de un 10% en el último año.
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