El Euríbor cierra un 2022 de subidas de vértigo en su regreso a la 'normalidad'

De bajo cero a un calor abrasador. El cambio de temperatura que se ha producido en el mercado hipotecario en 2022 pasará a los libros de historia como ocurrió con otras crisis como la subprime en 2007-08, la de deuda de 2010-12, la de los años 70 o los 80. Los tipos secundarios en el mercado interbancario se han adelantado, como casi siempre, al ciclo de las tasas de interés oficiales de los bancos con ascensos continuados desde marzo.

El Euríbor a 12 meses, la referencia de las hipotecas a tipo variable, cotizó este viernes en el 3,29% y cierra el promedio mensual en el 3,018%, su nivel más alto desde diciembre de 2008, cuando se situaba en el 3,45%. La cotización diaria del índice se ha ajustado en las dos últimas semanas a ese nivel con una escalada de medio punto que le ha llevado del 2,85% al 3,32% del pasado miércoles después de que el Banco Central Europeo (BCE) haya elevado los tipos de interés en medio punto, del 2% al 2,5%.

El Euríbor a 12 meses se encamina hacia el 3,5% para el arranque de 2023 después de la nueva orientación dibujada por la presidenta del BCE, Christine Lagarde, el 15 de diciembre. La responsable de la política monetaria apuntó a dos subidas adicionales de 50 puntos básicos en los tipos en las reuniones de febrero y marzo. 

Los tipos interbancarios tienden a ajustarse a la referencia oficial y cotizan por encima cuando las expectativas son alcistas. En este momento, el índice amplía el diferencial a 80 puntos básicos (pb) aunque en algunos momentos de 2022 ha llegado a ser de 120 pb por encima del tipo oficial, que actualmente se sitúa en el 2,5% tras la subida de la semana pasada.

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El diferencial interanual del Euríbor a 12 meses se eleva hasta los 352 puntos básicos, récord histórico desde que existe el euro. Esto provocará un encarecimiento de las cuotas hipotecarias de 1.500 euros anuales por cada 100.000 euros de hipoteca a 25 años y hasta 6.000 euros si es de 300.000. Para un préstamo de 150.000 a 30 años se elevará en unos 3.200 euros.

El regreso a la normalidad se ha consumado de forma acelerada después de seis años de tipos negativos en la eurozona. El índice cotizó en positivo el pasado 12 de abril por primera vez desde el 5 de febrero de 2016, después de marcar un mínimo histórico en diciembre de 2021 en el -0,51%. Desde entonces ha completado una subida récord de 380 puntos básicos en un año. 

El Euríbor empezó a subir de forma más significativa a partir del 4 de febrero, semanas antes del inicio de la guerra en Ucrania, después de que el Banco Central Europeo (BCE) admitiera que la inflación no tenía un carácter transitorio como había señalado en los meses anteriores y dejó la puerta abierta a subir los principales tipos de interés. El pasado 21 de julio, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, anunció el primer aumento de la tasa oficial en 11 años, cuando movió la palanca monetaria del 0% al 0,5%.