La inversión en los denominados unicornios, empresas con proyección y valoradas en más de 1.000 millones de dólares, es una de las opciones de cada vez más compañías para obtener rentabilidad y aprovechar el potencial de sectores en crecimiento. En la actualidad hay más de 650 unicornios, con una valoración conjunta superior a los 2 billones de dólares, y entre los que destaca Bytedance, propietario de Tiktok, que está valorada en 140.000 millones. Sin embargo, la mayoría de unicornios están en las mismas manos. Tiger Global, Softbank y Tencent acumulan entre sus inversiones más de un tercio de todos los unicornios actuales, según un informe de CB Insigths.
La firma de inversiones estadounidense Tiger Global Management es la que más compañías impulsa y cuenta en su cartera con más de 100 unicornios respaldados. En los últimos años consolida la primera posición gracias a sus audaces apuestas en empresas poco conocidas, entre ellas Bytedance, Stripe, que permite recibir pagos por internet, o Grab, una empresa de transportes muy desarrollada en Asia.
Además, destaca su elevada actividad en regiones no tan desarrolladas, especialmente en India, donde en los últimos meses se está produciendo un 'boom' de firmas tecnológicas. Allí lideró recientemente las inversiones en la red social ShareChat, la plataforma de mensajería empresarial Gupshup o la aplicación de inversión Groww, según señaló TechCrunch. Igualmente, en Latinoamérica impulsó hace unas semanas Bitso, la primera plataforma de criptomonedas que logra convertirse en unicornio en esa región.
Softbank es la segunda compañía que más unicornios impulsa, cerca de 70. La firma japonesa cuenta con una cartera más orientada a Asia, especialmente China, con 'startups' destacadas como la compañía de transportes DiDi, la de inteligencia artifical más valiosa del mundo SenseTime o Manbang Group, que ofrece una plataforma que conecta a transportistas con y operadores de flotas. El gigante chino Tencent, por su parte, también cuenta con inversiones en casi 60 unicornios, aunque su trayectoria es larga y muchas de sus apuestas ya han dado sus frutos. Es el caso de la compañía de comercio electrónico, JD.com, o la plataforma de compras también china Meituan.
Sin embargo, pese a que las tres firmas anteriores lideran las inversiones en unicornios, no son las empresa que más eficiencia registran en sus inversiones, ya que la mayoría las realizan en empresas en etapas más avanzadas. Así, de los 103 unicornios en los que Tiger Global está invertido actualmente, solo invirtieron en 9 cuando estaban en una etapa inicial, mientras que el resto ya están en etapas más desarrolladas. En este sentido, el informe de CB Insigths analiza la destreza de las inversiones según la proporción de unicornios totales en relación con el número de inversiones realizadas en la etapa inicial. "No solo es importante invertir en empresas de alto rendimiento, sino también invertir en ellas desde el principio", destacan.
De acuerdo al análisis anterior, la firma más eficiente en su inversión en unicornios es Accel, una empresa estadounidense de inversión y de administración de activos, principalmente a través de fondos de capital riesgo. La firma china Sequoia Capital o Andreessen Horowitz también destacan por su inversión en empresas sin apenas desarrollo.
Pese a que Bytedance se sitúa como el unicornio más valorado, Instacart y UiPath destacan por el respaldo unánime de 10 de los principales inversores de unicornios, con 5 inversores cada uno. La primera, que ofrece un servicio de entrega y recogida de comestibles, cuenta con el respaldo de Tiger Global, Coatue Management, Sequoia Capital, DST Global y Andreessen Horowitz, que en marzo de 2021 la valoraron en 39.000 millones de dólares.
UiPath, por su parte, ha sido respaldado por Tiger Global Management, Tencent, Coatue Management, Sequoia Capital y Accel. La empresa de software que desarrolla un plataforma para automatización robótica de procesos fue valorada en 35.000 millones de dólares la última vez.
Cabify y Glovo, los unicornios españoles
La lista de más de 650 unicornios, está dominada por las firmas estadounidenses (52%) y chinas (21%) y apenas se cuelan dos españolas: Cabify y Glovo. La primera, que logró la condición de unicornio en 2018, está valorada en 1.400 millones de dólares con el respaldo de Seaya Ventures, Otter Rock Capital o Rakuten. Mientras, la empresa de reparto, que tiene un valor de 1.000 millones desde 2019, tiene entre sus inversores a IDInvest Partners, Seaya Ventures o Lakestar.
Ambas compañías coinciden en el respaldo de Seaya Ventures, una firma española de capital riesgo que “invierte en emprendedores excepcionales que están construyendo empresas de tecnología”. En 2013 creó su primer fondo y en la actualidad gestiona cerca de 300 millones de euros en tres fondos que invierten en empresas en compañías en etapa inicial. Según señala la propia empresa, Seaya Ventures acelera el crecimiento de las startups trabajando con los fundadores para mejorar su visión estratégica y poniendo a su disposición su plataforma global y su sólida red de fundadores, inversores y corporaciones.
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