A.M. Bestha afirmado la calificación de fortaleza financiera (FSR por sus siglas en inglés) de A (Excelente), la calificación crediticia de emisor (ICR por sus siglas en inglés) de "a+” deHDI Haftpflichtverband der Deutschen Industrie V.a.G.(HDI V.a.G.) (Alemania), la compañía matriz mutua deTalanx AG(Alemania) y sus diversas filiales aseguradoras. Así mismo, A.M. Best ha afirmado la calificación en escala nacional México de "aaa.MX” aHDI-Gerling de México Seguros, S.A.(Ciudad de México, México). A.M. Best también ha afirmado el ICR de "a-” de Talanx AG, la compañía matriz intermedia para todas las compañías de HDI V.a.G. (referidas colectivamente como Grupo Talanx). Adicionalmente se han afirmado las calificaciones de las principales compañías operativas del grupo, al igual que las calificaciones de deuda sobre los instrumentos de deuda garantizados por Talanx AG. La perspectiva para cada una de las calificaciones es estable. (Por favor vea el listado de las compañías y sus calificaciones al final de este comunicado de prensa.)
Las calificaciones reflejan la fuerte capitalización ajustada por riesgos del Grupo Talanx, desempeño operativo sólido y un fuerte perfil de negocios dentro de sus principales mercados europeos de vida y no vida.
La capitalización ajustada por riesgos del Grupo Talanx está respaldada por un nivel bueno de retención de utilidades, y componentes "suaves” del capital que incluyen ganancias no realizadas de inversión, el valor intrínseco del portafolio de vida vigente y deuda híbrida. El grupo tiene como objetivo de pago de dividendos entre un 35% y 45% de la utilidad después de impuestos, permitiendo que la generación interna de capital soporte la estrategia de crecimiento del grupo.
El desempeño operativo sólido de Talanx continúa siendo respaldado principalmente por los fuertes resultados de su división de reaseguro, el cual se ha beneficiado por varios años del bajo nivel de catástrofes, así como de buenos ingresos derivados de la sección internacional del segmento de personas. Los resultados de estas divisiones del negocio continúan mitigando el débil desempeño operativo del grupo en otros segmentos, que en años recientes se han visto afectados por pérdidas de gran tamaño en las líneas industriales del portafolio y el fortalecimiento de las reservas dentro de ciertos segmentos de personas del negocio Alemán. Adicionalmente, el negocio de vida en Alemania continua viéndose afectado por las bajas tasas de interés, las cuales han resultado en mayores requerimientos regulatorios de capital y castigos en el valor intrínseco del portafolio de vida vigente.
En 2015, el grupo Talanx anunció la intención de dejar de suscribir el negocio tradicional de vida a través de distribuidores Alemanes y enfocarse en una oferta más eficiente de capital de estos productos para 2016. Consecuentemente, las acciones tomadas para reorganizar las divisiones de personas en Alemania de vida y no vida y para realinear la estrategia del segmento de vida ha llevado a castigos en activos intangibles por EUR155 millones. Sin embargo, el grupo produjo un sólido resultado antes de impuestos de EUR2 miles de millones en 2015 comparados con EUR1.7 miles de millones del año previo.
Con ingresos brutos por primas por EUR32 miles de millones en 2015, Talanx AG mantiene un perfil de negocios bueno que está ampliamente diversificado entre operaciones de suscripción propias y de reaseguro, y se ve fortalecido por su fuerte posición competitiva dentro del segmento industrial Alemán y en el mercado internacional de reaseguro. A.M. Best espera que los prospectos de crecimiento sean limitados en el corto plazo, debido al impacto de menor demanda de seguros, competición intensa en los mercados de reaseguro y el ambiente de tasas de interés bajas.
El FSR de A (Excelente) y el ICR de "a+” ha sido afirmado con perspectiva estable para las siguientes subsidiarias deHDI Haftpflichtverband der Deutschen Industrie V.a.G.:
-- HDI-Gerling de México Seguros, S.A.
-- HDI Global SE
-- HDI Global Network AG
-- HDI Global Insurance Company
-- HDI Lebensversicherung AG
-- Talanx Reinsurance (Ireland) Public Limited Company
La calificación de deuda ha sido afirmada en "bbb+” para:
Talanx Finanz (Luxembourg) S.A.— -- EUR 500 millones, 8.367% notas subordinadas con tasa fija y flotante, con vencimiento en 2042
La metodología empleada en determinar estas calificaciones es la Metodología de Calificación Crediticia de Best, la cual provee una explicación completa del proceso de calificación de A.M. Best y contiene los diferentes criterios de calificación empleados en el proceso de calificación. La Metodología de Calificación Crediticia de Best puede ser encontrada enhttp://www3.ambest.com/latinamerica/methodologies.asp.
Criterios clave de seguros empleados:
-- Calificaciones en escala nacional de A.M. Best
-- Análisis de catástrofes en las calificaciones de A.M. Best
-- Evaluación de riesgos del país
-- Compañía tenedora de seguros y calificaciones de deudas
-- Control de riesgos y el proceso de calificación para las compañías aseguradoras
-- Calificación a miembros de grupos de aseguradoras
-- Entendimiento del coeficiente BCAR Universal
Ver una descripción general de laspolíticas y procedimientosutilizados para determinar las calificaciones crediticias. Adicionalmente, en cumplimiento con la regulación en México, el siguiente vínculo provee acceso a desgloses de información adicional requeridos –A.M. Best América Latina Revelación de Información Suplementaria.
Las siguientes fechas relevantes corresponden aHDI-Gerling de México Seguros, S.A.
-- Fecha de la acción previa de calificación: Diciembre 03, 2015.
-- Fecha de la última información financiera analizada: Diciembre 31 de 2015.
Este comunicado de prensa se refiere a la calificación (es) que han sido publicadas en el sito web de A.M. Best. Para toda la información de las calificaciones relativa a la divulgación pertinente, incluyendo los detalles del responsable en la oficina por la emisión de cada una de las calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor consultar A.M. BestCentro de Calificaciones y Criterios.
Las calificaciones crediticias de AM BEST América Latina, S.A. de C.V. son opiniones independientes y objetivas, y no declaraciones de hechos. AMBEST no es un asesor de inversiones, no ofrece asesoramiento de inversión de ningún tipo, ni la empresa o sus Analistas de Calificaciones ofrecen ninguna forma de estructuración o asesoramiento financiero. Las opiniones de crédito de AMBEST no son recomendaciones para comprar, vender o mantener valores, o para tomar cualesquiera otras decisiones de inversión. Consultar elaviso completopara conocer más información.
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