Las grandes gestoras internacionales crean un 'outlet' de fondos en España

La temporada de rebajas ya ha arrancado en el negocio de los fondos de inversión. Las gestoras de los bancos estadounidenses JP Morgan y Morgan Stanley y la francesa Carmignac participan en un outlet organizado por Inversis Banco para ampliar su cuota de mercado en nuestro país. Y, para ello, gestionarán cualquier inversión que supere los 300 euros.

La iniciativa, denominada “La batalla de los fondos extraordinarios” y diseñada por la entidad española, supone un cambio de rumbo de la gestión habitual de estas tres compañías, más vinculada a la inversión institucional, y enfrentará, por primera vez en nuestro país, a varias gestoras internacionales.

“Este modelo ha triunfado en otros países europeos como, por ejemplo, Italia, donde ya captado más de 5.000 millones de euros. Y, como el perfil del inversor italiano es muy similar al del español, creemos que va a tener éxito”, asegura Javier Dorado, director de JP Morgan para España y Portugal.

La competición entre las tres gestoras internacionales, además, sólo tiene una limitación: la volatilidad no puede superar, en ningún caso, el 10%.

“JP Morgan, Morgan Stanley y Carmignac pueden utilizar la estrategia que quieran. No hay reglas para acotar la inversión en bolsa, en bonos, en un mercado desarrollado o en uno emergente… La única barrera que tienen es no superar el 10% de volatilidad”, puntualiza Juan Luis García Alejo, director general del área de gestión de Inversis Banco, la firma que se encargará de asegurar que se cumpla esta norma y de mantener informados a los inversores.

De hecho, ésa es la única función que desempleña la entidad española, aunque ha sido quien ha ideado y puesto en marcha la batalla entre las tres gestoras, que espera captar 200 millones de euros hasta finales de año.

De cara al pequeño inversor, la iniciativa cuenta con tres fondos, uno por cada gestora. Se trata de Best JP Morgan AM FI, Best Carmignac FI y Best Morgan Stanley FI, que ya están registrados en la CNMV.

Estos tres productos también comparten las mismas comisiones de gestión anuales. Por un lado, un 1,35% sobre el patrimonio y un 9% sobre el resultado. Es decir, dependerá de cuánto dinero  tenga invertido cada cliente y del mayor o menos éxito de la gestora que esté moviendo su patrimonio.

Qué estrategias de inversión siguen las tres gestoras

Con esta iniciativa, los equipos de gestión de las tres firmas se verán las caras en el mercado español, donde competirán por captar el mayor número de pequeños inversores posible. Y, aunque comparten un mismo objetivo, cada firma tiene su propia estrategia.

El gigante financiero estadounidense Morgan Stanley, por ejemplo, apuesta claramente por las bolsas internacionales, donde tienen “más del 50% de su cartera”, según Gustavo Trillo, director general de la compañía para España y Portugal.

Hoy en día, Morgan Stanley gestiona más de 10.000 millones de dólares (unos 7.130 millones de euros) y su cliente tipo son los fondos de pensiones americanos y los fondos soberanos de Oriente Medio.

Su homólogo JP Morgan también apuesta por la renta variable, sobre todo en Europa, Estados Unidos y los mercados emergentes.  En su caso, los activos bajo gestión alcanzan los 1,3 billones de dólares, ocho veces más que el valor que se gestiona en el mercado español.

Mientras, Carmignac, la gestora que mejor ha aguantado la crisis, defiende una estrategia más defensiva, ya que mira de reojo la ralentización del crecimiento económico de Estados Unidos. La compañía gala gestiona hoy en día alrededor de 50.000 millones de euros (en euros, unos 35.400 millones).