Viagra y Botox se alían para crear la mayor farmacéutica del mundo

Los laboratorios Pfizer y Allergan han concluido con éxito las negociaciones para fusionarse. O lo que es lo mismo, Viagra y Botox se fabricarán bajo una misma firma, en una operación que se estima en 160.000 millones de dólares (150.022 millones de  euros), conformando la mayor industria del sector en todo el mundo. El valor de mercado superará los 321.000 millones de dólares -300.000 millones de euros-.

También supone la mayor fusión de la década y la tercera mayor de la historia. Encabeza el ránking de fusiones/adquisiciones la compra en 1999 de la compañía alemana Mannesmann por parte del grupo de telecomunicaciones británico Vodafone. El coste de aquella operación fue de 203.000 millones de dólares, según informaba Reuters el pasado octubre.

En enero de 2000, el gigante estadounidense de medios Time Warner se fusionaba con su compatriota America Online Inc (AOL) por 182.000 millones de dólares. Sigue siendo la segunda mayor fusión de la historia.El acuerdo de las farmacéuticas

Según el acuerdo, los accionistas del laboratorio irlandés Allergan recibirán 11,3 acciones de la nueva empresa por cada una que posean de la actual, mientras que los del laboratorio estadounidense tan solo recibirán una.  Dado el precio de cierre del 20 de noviembre de 32,18 dólares, Pfizer abonará 363,3 dólares por cada acción de Allergan, lo que supone una prima de más del 30% respecto a su valor el 28 de octubre, cuando los títulos de ambas empresas se vieron afectados por los rumores de una posible operación.

Asimismo, los accionistas de Pfizer tendrán la oportunidad de elegir si reciben efectivo en lugar de acciones por algunos o todos los títulos que posean, siempre y cuando la cantidad total de efectivo solicitado no sea ni menor de 6.000 millones de dólares (5.641 millones de euros) ni mayor de 12.000 millones de dólares (11.278 millones de euros).

Se espera que la operación culmine en la segunda mitad del año próximo, cuando los accionistas de Pfizer controlen definitivamente el 56% de la nueva firma, después de abonar 12.000 millones de dólares. El liderazgo de la farmacéutica estadounidense se replicará también a nivel de cuadros, y es que el CEO de Pfizer, Ian Read, asumirá el liderazgo de la compañía, mientras que su segundo será su actual homólogo de Allergan, Brent Saunders.Pfizer, actual número dos en EEUU

El fabricante de Viagra actualmente ocupa el segundo puesto entre las farmacéuticas de EEUU, con un valor de mercado de unos 218.000 millones de dólares (204.891 millones de euros), mientras la irlandesa Allergan alcanza los 113.000 millones de dólares (99.626 millones de euros), lo que llevaría a una hipotética compañía combinada a alcanzar la mayor capitalización mundial entre las empresas de cuidados sanitarios.

En concreto, su valoración de mercado sería superior a los 300.000 millones de dólares (281.960 millones de euros), desbancando a Johnson & Johnson, que actualmente es la mayor compañía del sector con un valor de mercado de 277.000 millones de dólares (260.418 millones de euros). Se trata de la segunda mayor operación de la historia, después de que Vodafone comprase la operadora alemana Mannesmann en 1999.

El presidente y consejero delegado de Pfizer, Ian Read, destacó que la empresa combinada creará un líder farmacéutico global con la fortaleza para investigar, descubrir y ofrecer más medicinas y terapias a más personas en todo el mundo.

"Gracias a esta combinación, Pfizer tendrá una mayor flexibilidad financiera que facilitará el continuado desarrollo y descubrimiento de nuevas medicinas innovadoras para pacientes, el reembolso directo de capital a nuestros accionistas y la continuada inversión en Estados Unidos, al mismo tiempo que nos permite buscar nuevas oportunidades de negocio con una base más competitiva dentro del sector", añadió Read.

Por su parte, el consejero delegado de Allergan, Brent Saunders, afirmó que su fusión con Pfizer es una "acción valiente" que supone un nuevo capítulo en su exitosa transformación y les permitirá operar con mayores recursos y a una escala mucho mayor.

Por otro lado, el acuerdo se estructurará técnicamente mediante una fusión inversa, por la que la matriz Allergan, la compañía de menor tamaño y que tiene sede en Irlanda, adquirirá Pfizer, cuyo domicilio fiscal está en Nueva York. Una vez se cierre la operación, Allergan pasará a denominarse Pfizer.

Según informaba Wall Street Journal, la compra de Allergan permitiría a Pfizer reducir sustancialmente su factura fiscal, ya que al establecer su domicilio legal en Irlanda el impuesto de sociedades que abonará pasará a ser del 12,5%, frente al rango de entre el 15% y el 39% actual, lo que ha generado una gran controversia en EEUU.

Pfizer persiguió infructuosamente el año pasado cerrar la compra de la británica AstraZeneca, valorada en unos 120.000 millones de dólares (112.817 millones de euros), y en septiembre de 2014 la de Actavis, laboratorio de Reino Unido que entonces dirigía Brent Saunders y que en marzo de 2015 se fusionó con Allergan.