Bruselas, 14 nov.- La CE presentará mañana una batería de propuestas para una mayor regulación de las agencias de calificación de riesgo, a las que quiere prohibir que rebajen una nota por sorpresa y poder obligarlas a suspender la calificación de deuda soberana en "circunstancias excepcionales".
Un borrador de la propuesta que presentará mañana el comisario del Mercado Interior, Michel Barnier, quiere reducir la dependencia de los mercados e instituciones financieras en estas agencias, sobre todo de las tres grandes Moody's Fitch y Standard & Poor's, eliminar los conflictos de interés y mejorar la transparencia y el rigor.
La Comisión Europea (CE) dará más poder a la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA, en inglés) para que pueda suspender temporalmente y en "circunstancias excepcionales" la publicación y revisión de calificaciones de deudas soberanas o perspectivas.
La ESMA podrá proceder así cuando considere que hay cambios inmediatos para la credibilidad crediticia de un Estado, una entidad regional o local, incluidas negociaciones en curso sobre un rescate.
También podrá suspender la publicación de las calificaciones o perspectivas cuando crea necesario mitigar una "amenaza inminente" al funcionamiento ordenado de los mercados financieros o a la estabilidad de todo o parte del sistema financiero en la UE, y cuando podría producirse una gran volatilidad y afectar las notas de otras entidades o instrumentos de deuda.
Antes de tomar una decisión, la ESMA debe consultar con la Autoridad Bancaria Europea (EBA, en inglés) la Autoridad Europea de Supervisión de Seguros y Pensiones (EIOPA, en inglés) y el Consejo Europeo de Riesgo Sistémico (CERS).
La ESMA deberá revisar su decisión al menos cada dos meses. Si no la renueva después de dos meses, la medida expira automáticamente, según propone la CE.
Las agencias, por su parte, tendrán el derecho de recurrir las medidas adoptadas por la ESMA.
En cuanto a la publicación de información, la CE exigirá que informen a los emisores afectados "durante el horario de trabajo y al menos con un día laboral entero de antelación" de una publicación de una nota o una perspectiva.
Las agencias tendrán que evaluar las notas soberanas más frecuentemente: cada seis meses en lugar de cada doce.
Además, los informes o cambios de calificación por parte de las agencias de "rating" solo deberán ser publicadas después del cierre de las bolsas o al menos una hora antes de la apertura de los parques.
En cuanto a la responsabilidad civil que la CE introducirá en el marco europeo para las agencias, éstas tendrán que rendir cuentas si "infringen, intencionadamente o con graves negligencias", la regulación, causando un impacto negativo en una calificación en la que se basan los inversores a la hora de comprar un instrumento determinado y por tanto podrán ser denunciadas.
La propuesta de la CE detalla en un anexo las infracciones y las multas previstas, que van desde 75.000 euros a 500.000 euros.
Un cuarto pilar de la propuesta de la CE es la rotación obligatoria, de manera que ninguna agencia pueda calificar las notas para el mismo emisor durante más de tres años o más allá de diez calificaciones en un plazo de un año.
La agencia no podrá volver a calificar al mismo cliente hasta pasados cuatro años.
No obstante, este artículo no se aplicará a las calificaciones de deuda soberana.
Eso fomentará el acceso de agencias más pequeñas al mercado, frente al "oligopolio" conformado por Fitch, Moody's y Standard and Poor's, según dijo una fuente europea.
La propuesta también incluye otras medidas, como la exigencia de que ciertas instituciones financieras elaboren sus propios análisis de evaluación de riesgos para evitar su dependencia de las agencias.
Las agencias tendrán que comunicar sus calificaciones a la ESMA que se asegurará de publicar todas las notas en un "Índice Europeo de Calificación" (EURIX), que será accesible para los inversores.
La ESMA podrá elaborar propuestas de estándares técnicos para una escala armonizada de calificaciones que serían utilizados por las agencias, según el borrador filtrado.
La CE no creará una Agencia Europea de Calificación, porque sería difícil solucionar preocupaciones relacionadas con conflictos de interés y su credibilidad, sobre todo si calificara deudas soberanas, afirma en el texto.
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