Banco Santander: Resultados 1 trimestre de 2014

Banco Santander ha cerrado el primer trimestre de 2014 con un beneficio atribuido de 1.303 millones de euros, lo que supone un aumento del 8% con respecto al mismo trimestre del año pasado. El presidente de Banco Santander, Emilio Botín, ha señalado que “2014 ha arrancado con más ingresos, menos costes y provisiones y más clientes satisfechos, lo que nos da mayores beneficios”.Los resultados del primer trimestre reflejan una recuperación profunda del beneficio, que aumenta un 23% con respecto al trimestre anterior. El beneficio de 1.303 millones es el mayor de los últimos ocho trimestres, y no incluye las plusvalías netas obtenidas con la ventadel 85% de Altamira (385 millones) y la colocación de Santander Consumer USA (730 millones de euros), que se han destinado a constituir un fondo pendiente de asignación. Esa mejora del beneficio es consecuencia de la combinación importante que supone que losingresos crezcan a la vez que bajan los costes y las provisiones para insolvencias. Esto se produce con crecimiento del negocio, tanto en crédito como en recursos de clientes, descenso de la tasa de mora, tras siete años de continuadas subidas, manteniendo la tasade cobertura y con elevados ratios de solvencia y liquidez.

Resultados El resultado del trimestre tiene especial valor si se tiene en cuenta que se sigue produciendo en un contexto de incipiente recuperación y tipos de interés muy bajos en monedas claves para el Grupo, como el euro, la libra o el dólar. Además, la acusada depreciación de lasprincipales monedas de Latinoamérica y el dólar en la segunda parte del año pasado hace que su impacto sea mayor al comparar entre el primer trimestre de 2014 y el mismo de 2013, que era cuando más fuertes estaban estas divisas. De hecho, el beneficio del primertrimestre de este año hubiera crecido un 26%, en lugar del 8%, si se hubieran mantenido estables las divisas con respecto al mismo período del año pasado. Fuerte incremento del beneficio sobre trimestres precedentes Los ingresos básicos (margen de intereses y los ingresos por comisiones) de Santander se situaron en el primer trimestre de 2014 en 9.323 millones de euros, lo que supone un aumento de casi un 1% con respecto al cuarto trimestre del año pasado y un descenso del4% si comparamos con el mismo periodo del año pasado. Si eliminamos el efecto de tipo de cambio, los ingresos crecen un 3% con respecto al cuarto trimestre del año pasado y un 7% en comparación el primero. Los costes alcanzaron 4.847 millones de euros, con una caída del 4% tanto si se compara con el primer trimestre o con el cuarto del año pasado. Aquí el efecto del tipo de cambio juega a favor, ya que si se elimina su impacto los costes crecen un 3% con respecto al primertrimestre y siguen bajando, aunque un 2%, en comparación con el cuarto del año pasado. Los países que más aportan a la reducción de costes son España y Polonia, que se están beneficiando de las sinergias de las fusiones anunciadas hace más de un año.Esta evolución de los ingresos y gastos permite que el margen neto (el resultado de explotación recurrente) alcance 5.277 millones de euros, lo que supone un aumento del 6% con respecto al cuarto trimestre y un descenso del 7% en comparación con el primertrimestre del año pasado. Si eliminamos el impacto de las divisas, el margen neto crece un 9% frente al cuarto trimestre del año pasado y un 5% con respecto al primero. Las dotaciones para insolvencias, la otra partida que más resta de los resultados, se situaronen 2.695 millones de euros, lo que supone un descenso del 3% con respecto al cuarto trimestre del año pasado y del 14% frente al primero. Sin efecto tipo de cambio estos descensos son del 1% y el 4%, respectivamente. El 44% del beneficio tiene su origen en economías en desarrollo (Latinoamérica y Polonia) y el resto, en maduras. Por países, la mayor aportación corresponde a Brasil y Reino Unido (20% cada uno); le sigue España, que duplica su aportación respecto a diciembre del añopasado (14%); Estados Unidos (9%), y México y Chile (7% cada uno).(*) En euros constantesResultados Grupo Santander En resumen, aumento del beneficio en el trimestre por mayores ingresos comerciales, reducción de gastos y mejora del coste del créditoNota: Plusvalías en 2014 de SCUSA (730 mill. netos) y Altamira (385 mill. netos), no tienen impacto en el beneficio por creación de un fondo, pendiente de aplicación
Banco Santander cerró el primer trimestre con unos activos totales de 1.168.718 millones de euros, lo que supone un descenso del 10% con respecto a un año antes. El balance está muy compensado, con una cartera de créditos que equivale a un 112% de los depósitos, loque supone un ratio de liquidez muy confortable, ya que antes de la crisis este ratio estaba en el 150%.A cierre de marzo, la cartera de créditos ascendía a 721.856 millones de euros, lo que supone un 1% más que en diciembre y un 2% menos que hace un año. La mejoría en la macro de las economías maduras ha jugado un papel clave en esta evolución, ya que ReinoUnido y España, que suponen el 57% del total de los créditos del Grupo, han conseguido cambiar de tendencia y tras varios años de continuada caída del crédito ahora crecen un 0,2% y un 0,3%, respectivamente, en un trimestre. A la vez, países como Estados Unidos.México, Polonia y el negocio de Santander Consumer Finance crecen un 3% en el trimestre; Chile un 2%, y únicamente caen un 1% Brasil y Portugal. El Grupo se ha marcado como prioridad crecer en el segmento de pequeñas y medianas empresas y a finales de marzo lanzó el proyecto global Santander Advance. España es el primer mercado en el que se ha implantado este programa que se trasladará antes de finales de 2015 a los principales países donde opera el Banco. Santander Advance cuenta con una oferta financiera y un programa de apoyo al crecimiento de las pymes que incluye asesoramiento en formación y empleo, así como en su internacionalización. Por el lado de los recursos, en el primer trimestre se aprecia crecimiento tanto en depósitos como en fondos de inversión. El conjunto de las dos partidas suma 731.527 millones y crece un 2% con respecto a diciembre y un 1% frente a un año antes. Los depósitos alcanzan620.135 millones y los fondos de inversión 111.392 millones, con crecimiento trimestral en ambas partidas, un 2% y un 6%, respectivamente. Todos los países crecen en el trimestre, con la excepción de Portugal, que baja un 2%. España y Reino Unido, que también pesan un 57% en el conjunto de recursos gestionados por el Grupo, crecen un 3% y un 1%, respectivamente. El continuado aumento en patrimoniode fondos de inversión ha supuesto que en España se gane 200 puntos básicos de cuota de mercado en este segmento, reforzando aún más el liderazgo.




Por lo que se refiere a los ratios de capital, los fondos propios de Banco Santander se situaron a finales de marzo en 85.631 millones de euros, 3.474 millones más que un año antes. El ratio de capital de Banco Santander se sitúa en el 12,1%, con un core capital(CET1) del 10,6%. En el primer trimestre de 2014, Santander lanzó la primera emisión de participaciones contingentemente convertibles en acciones (“CoCos”) por un importe de 1.500 millones de euros. Dicha emisión, que fue colocada entre inversores institucionales, serealizó al tipo de interés más bajo de todas las emisiones similares realizadas por bancos europeos en el último año, tras recibir una demanda récord que multiplicaba por diez el importe de la emisión procedente de 635 órdenes diferentes inversores.Banco Santander tiene una capitalización bursátil de alrededor de 82.000 millones de euros, lo que le sitúa como primer banco de la zona euro y decimoprimero del mundo. El capital de Santander está en manos de 3.299.097 accionistas y en el Grupo trabajaban 185.165empleados que atienden a 107 millones de clientes en 13.735 oficinas. En recursos, foco en rentabilidad: reducción en depósitos caros e incremento de fondos de inversión comercializados

Nota preliminar: Para facilitar el análisis comparativo que se muestra a continuación, la información financiera de periodos anteriores ha sidoreexpresada (no auditada), tal y como se describe en la página 22 del presente Informe. Los cambios se deben principalmente aconsiderar como si la toma de control de SCUSA, realizada en 2014, y la pérdida de control de las sociedades gestoras llevada acabo al cierre de 2013, hubieran sido efectivas en los periodos previos presentados.