Bruselas, 15 nov.- La CE propondrá hoy la nueva regulación de las agencias de calificación de riesgo, a las que quiere prohibir que rebajen una nota por sorpresa y poder obligarlas a suspender la calificación de deuda soberana en circunstancias excepcionales.
El comisario del Mercado Interior, Michel Barnier, quiere reducir la dependencia de las calificaciones y de las agencias, sobre todo de las tres grandes Moody's, Fitch y Standard & Poor's, eliminar los conflictos de interés y mejorar la transparencia y el rigor en la elaboración de las notas.
Un borrador que se ha filtrado a los medios revela que la Comisión Europea (CE) dará más poder a la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA, en inglés) para que pueda suspender temporalmente y en "circunstancias excepcionales" la publicación y revisión de calificaciones de deudas soberanas o perspectivas.
La ESMA podrá proceder así cuando considera que hay cambios inmediatos para la credibilidad crediticia de un Estado, una entidad regional o local, incluidas negociaciones en curso sobre un rescate.
También podrá suspender la difusión de notas o perspectivas cuando cree necesario mitigar una "amenaza inminente" al funcionamiento ordenado de los mercados financieros o a la estabilidad de todo o parte del sistema financiero en la UE, y cuando podría producirse una gran volatilidad y afectar las notas de otras entidades o instrumentos de deuda.
La ESMA deberá revisar su decisión al menos cada dos meses. Si no la renueva después de dos meses, la medida expira automáticamente. Las agencias tendrán el derecho de recurrirla.
La CE exigirá además que las agencias informen a los emisores afectados "durante el horario de trabajo y al menos con un día laboral completo de antelación" de una publicación de una nota o de una perspectiva para evitar sorpresas y errores.
En cuanto al marco europeo de responsabilidad civil que la CE quiere crear para evitar abusos, el borrador indica que las agencias tendrán que rendir cuentas si "infringen, intencionadamente o con graves negligencias", la regulación, causando un impacto negativo en una calificación en la que se basan los inversores a la hora de comprar un instrumento determinado.
La propuesta de la CE detalla en un anexo las infracciones y las multas previstas en la regulación, que van desde 75.000 euros a 500.000 euros.
Un cuarto pilar de la propuesta de la CE es la rotación obligatoria, de manera que ninguna agencia pueda calificar las notas para el mismo emisor durante más de tres años o más allá de diez calificaciones en un plazo de un año.
La agencia no podrá volver a calificar al mismo cliente hasta pasados cuatro años.
No obstante, este artículo no se aplicará a las calificaciones de deuda soberana.
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