Santander compra el bróker Amherst Pierpont por 500 millones de euros

Santander Holdings USA, la filial en Estados Unidos del grupo Banco Santander, ha llegado a un acuerdo para hacerse con el bróker independiente de renta fija Amherst Pierpont Securities mediante la compra de su matriz, Pierpont Capital Holdings. La entidad incluirá en su negocio a esta firma por un importe total de aproximadamente 600 millones de dólares (unos 500 millones de euros). Esta nueva adquisición se incorporará a la división global de banca mayorista del grupo, formando parte así de Santander Corporate & Investment Banking (Santander CIB). 

Está previsto que esta compra incremente en torno al 1% el beneficio por acción del grupo y genere un retorno sobre el capital invertido del 11% dentro de tres años (después de sinergias). No en vano, como toda operación, tendrá un impacto negativo en el capital al cierre, que en este caso calcula en -9 puntos básicos. A 31 de marzo de 2021, la ratio de capital CET1 de Santander estaba por encima de su rango objetivo del 11-12%.

Wachtell, Lipton, Rosen & Katz y WilmerHale han sido los asesores legales de Santander para esta operación. Por su parte, Barclays ha sido el asesor financiero de Amherst Pierpont, mientras que Shearman & Sterling ha sido su asesor legal. Está previsto que la operación, está sujeta a las correspondientes aprobaciones regulatorias y condiciones habituales de cierre, culmine a finales del primer trimestre de 2022.

El banco presidido por Ana Botín justifica la operación. Según indica, Amherst Pierpont ha obtenido "buenos" resultados en los últimos años, entre ellos una rentabilidad media sobre el capital (RoE) de aproximadamente el 15% desde 2016. En 2020, el RoE fue del 28% y el retorno sobre los activos ponderados por riesgo, de aproximadamente el 3%. Además, la Reserva Federal de Nueva York designó a la compañía como operador principal (primary dealer) de bonos del Tesoro de Estados Unidos en 2019 y actualmente es una de las tres entidades no bancarias que tienen esa designación. Cuenta con unos 230 empleados y unos 1.300 clientes institucionales activos.

Asimismo, añade que mejora significativamente la infraestructura y las capacidades de Santander CIB como creador de mercado de renta fija de Estados Unidos, proporcionando una plataforma para la autocompensación (self-clearing) de valores de renta fija para el grupo en todo el mundo, aumentando su base de clientes institucionales y mejorando sus capacidades de productos estructurados y asesoramiento para los originadores de activos en los mercados de financiación inmobiliaria y especializada (specialty finance). La empresa resultante también contará con capacidades en deuda corporativa y renta fija en Estados Unidos y en mercados emergentes.