España coloca 800 millones y paga menos de un 5,5% por la deuda a 30 años

España ha salido hoy a los mercados para colocar deuda a largo plazo en una emisión que no estaba prevista en su calendario oficial.

Y, en ella, ha conseguido captar 803 millones de euros en tres tipos de obligaciones, por los que ha pagado menos intereses que en anteriores ocasiones.

Resumimos los puntos clave de la emisión:

1. No tenía previsto un objetivo

El Tesoro Público no había anunciado cuánto dinero quería captar hoy en los mercados, ya que esta subasta ha sido extraordinaria. Al final, ha colocado un total de 803 millones, repartidos en tres plazos.

En deuda con vencimiento el 31 de enero de 2029, el organismo ha captado 134 millones, mientras que en los títulos que caducan el 30 de julio de 2040 ha colocado otros 304 millones. Por último, ha adjudicado otros 365 millones en deuda que vence en julio de 2041.

2. Se financia hasta un 10% más barato

La segunda clave de la emisión ha sido que el Tesoro ha logrado ofrecer menos intereses a los inversores para que éstos hayan comprado los títulos españoles. Así, financiarse hoy le ha salido entre un 4% y un 10% más barato.

En los tres plazos, el interés ha estado por encima del 5%, aunque todos ellos (incluso en el de 30 años), ha pagado menos de un 5,5%. Esto significa que ha pagado las rentabilidades más bajas desde el año 2010.

En concreto, por la deuda a 16 años ha pagado un interés marginal del 5,25%, lo que se traduce en un descenso del 10% frente a la rentabilidad que tuvo que desembolsar por este papel el pasado 12 de febrero (entonces, pagó un 5,822%).

Mientras, por la deuda a 27 años (que vence en 2040), ha ofrecido un 5,44%, frente al 5,928% que pagó a mediados de diciembre. Esto significa que hoy ha pagado un 8,2% menos.

Por último, el mercado le ha pedido un interés del 5,45% por la deuda a 28 años (caduca en 2041), frente al 5,705% de enero. Así, ha pagado un 4,4% menos.

3. La demanda duplica la oferta

Los inversores han pedido a España hasta 2.065 millones de euros por estos tres tipos de deuda. Una cifra que supera en 2,57 veces la cantidad que el Tesoro ha decidido colocar en total (esos 803 millones).

Por tanto, la demanda ha estado por encima de la que registraron estos plazos en anteriores subastas ordinarias. Y es que, en los tres casos, los ratios de cobertura estuvo entre las 2 y las 2,1 veces.

4. Reacción en el mercado

La primera reacción de los mercados a la subasta no está siendo, precisamente, de euforia. Todo lo contrario: la bolsa ha reducido ligeramente su subida, mientras que la prima de riesgo supera los 330 puntos básicos.

De momento, el Ibex repunta en torno al 0,8% (frente a más del 1% que ha llegado a subir) y el riesgo país hace equilibrios en los 333 enteros, lo que significa que está a punto de perder los mínimos de un año en los que lleva instalado desde el viernes.

Llegando a mediodía, el interés del bono a diez años se amplía hasta el 4,85%, mientras que su homólogo alemán consigue mantenerse por debajo del 1,5%.