China Molybdenum Co., Ltd ("CMOC”) anunció hoy que su subsidiaria de propiedad total CMOC Limited llegó a un acuerdo definitivo con Freeport-McMoRan Inc. ("Freeport”) para adquirir el 100% de su participación en Freeport-McMoRan DRC Holdings Ltd., que tiene la participación indirecta de Freeport del 56% en la mina de cobre-cobalto de Tenke Fungurume ("Tenke”), ubicada en la República Democrática del Congo ("RDC”) (la "Transacción”).
El precio acordado de compra es de USD 2650 millones en efectivo más la consideración contingente de hasta USD 120 millones, que se compone de un pago de USD 60 millones si el precio realizado del cobre en promedio supera los USD 3,50 por libra, y un pago de USD 60 millones si el precio realizado del cobalto en promedio supera los USD 20 por libra, ambos durante el período de dos años que finalizará el 31 de diciembre de 2019. Los fondos para la consideración serán en efectivo y saldrán de facilidades de descubierto no utilizadas de los recursos financieros existentes de CMOC. CMOC anticipa que la Transacción se completará en el último trimestre de 2016.
Además, Freeport le ha concedido a CMOC la exclusiva opción de adquirir la participación de Freeport en la Refinería de Cobalto de Kokkola, Finlandia, por USD 100 millones y el proyecto de exploración de Kisanfu, RDC, por USD 50 millones, sujetos a lograr los acuerdos definitivos respecto de tales transacciones separadas antes del 31 de diciembre de 2016.
El presidente de CMOC Steele Li dijo: "Estamos complacidos por la oportunidad de adquirir esta famosa mina de cobre y cobalto que es única por su gran escala, su bajo costo y su larga vida. Tenke está bien posicionada para generar un gran flujo de efectivo durante el ciclo de materias primas y, gracias a su gran patrimonio mineral, para seguir produciendo cobre de alto grado durante las próximas décadas. Además, como productor líder de cobalto, Tenke pone a CMOC en posición de beneficiarse con los fundamentos a corto y a largo plazo del mercado del cobalto.
"Esta adquisición coincide con nuestro objetivo estratégico de expandir y diversificar nuestra cartera internacional con activos de alta calidad ubicados en áreas mineras prolíficas que generen una gran crecimiento a largo plazo. Nos entusiasma participar en la RDC, que alberga uno de los cinturones de cobre más grandes del mundo de los que se tengan noticias y algunos de los depósitos minerales con más potencial descubiertos hasta la fecha.”
El director ejecutivo de CMOC Internacional, Kalidas Madhavpeddi, afirmó: "Esta transacción es especialmente motivadora para mí y para otros ejecutivos de CMOC que tienen una larga historia con Tenke, la RDC y su socio en la unión transitoria de empresas, Lundin Mining, mediante nuestra participación en Phelps Dodge, que inicialmente condujo al desarrollo de Tenke durante el tiempo que estuvimos allí.
"Respetamos profundamente a la gerencia y los empleados de esta operación de nivel mundial, y nos comprometemos a conservar a toda la fuerza laboral así como las prácticas operativas líderes en el sector utilizadas por Freeport, con una orientación especial a la salud, la seguridad y el medio ambiente. Le atribuimos la importancia de Tenke al gobierno de la RDC, a las comunidades locales y a nuestros socios Gécamines y Lundin Mining, y nos comprometemos a seguir profundizando estas relaciones de larga data.”
Tenke Fungurume
Tenke es una mina de cobre-cobalto de clase mundial ubicada en la RDC, dentro del prolífico Cinturón del Cobre de África Central. En 2015, Tenke produjo 204.000 toneladas de cobre y 16.000 toneladas de cobalto (sobre una base del 100%) con un costo neto en efectivo de alrededor de USD 1,21 por libra de cobre. Al 31 de diciembre de 2015, Tenke tenía reservas minerales comprobadas y probables de 3,8 millones de toneladas de cobre contenido y medio millón de toneladas de cobalto contenido, que sostiene una vida de reserva de unos 25 años, y, además, recursos medidos e indicados de 13,1 millones de toneladas de cobre contenido y 1,3 millones de toneladas de cobalto contenido, y recursos supuestos de 11,6 millones de toneladas de cobre contenido y 1,3 millones de toneladas de cobalto contenido (sobre una base del 100%), lo que representa un potencial en alza importante.
Los resultados financieros adjudicables a Tenke (sobre una base del 100%) por los dos años finalizados el 31 de diciembre de 2014 y el 31 de diciembre de 2015 son los siguientes:
-0- *T 2014 2015 USD (millones) HKD (millones) (2) USD (millones) HKD (millones) (2) Ganancia 1.558 12.075 1.384 10.726 EBITDA (1) 776 6.014 513 3.976 (1) Basado en los Ingresos operativos más la Depreciación, la Eliminación y la Amortización. (2) Tasa de cambio de USD a HKD de 1,00 a 7,75. *T
Detalles de la Transacción
La Transacción está sujeta a:
-0- *T i. Que el socio en la unión transitoria de empresas de Freeport, Lundin Mining Corporation, no ejerza su derecho preventivo; ii. Aprobaciones regulatorias de la República Popular de China; iii. Aprobaciones de los accionistas de CMOC, y iv. Condiciones de cierre habituales. *T
Cathay Fortune Corporation y Luoyang Mining Group Co., Ltd., los dos accionistas mayoritarios de CMOC que en conjunto tienen una participación accionaria aproximadamente del 63% en CMOC, se han comprometido a votar en favor de la Transacción.
Oportunamente se revelarán más detalles de la Transacción de acuerdo con las normas de la Bolsa de Valores de Hong Kong y la Bolsa de Valores de Shanghái.
En relación con la Transacción, CMOC conservó a Citigroup Global Markets Inc. como asesores financieros, a Osler, Hoskin & Harcourt LLP como asesores legales principales, y a Herbert Smith Freehills LLP, King & Wood Mallesons LLP y Covington & Burling LLP como asesores legales.
Acerca de CMOC
CMOC participa principalmente de la extracción, el procesamiento y la comercialización de productos minerales. CMOC es uno de los productores de molibdeno y tungsteno más importantes del mundo, y el cuarto productor más importante de cobre de Australia. Los activos operativos clave de CMOC son la mina de molibdeno-tungsteno de Sandaozhuang y las instalaciones de Luoyang, China, así como la mina de cobre-oro de Northparkes ubicada en Nueva Gales del Sur, Australia. CMOC cotiza en la Bolsa de Valores de Hong Kong (HK3993) y en la Bolsa de Valores de Shanghái (SH603993).
Acerca de Freeport
Freeport es una empresa minera líder que opera con cobre, oro y molibdeno. Freeport opera a través de varias ramas: Las Minas de Cobre de Norteamérica, las Minas de Cobre de Sudamérica, la Minería de África, la Minería de Indonesia, la Minería de Molibdeno, y Petróleo y Gas.
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