España quiere colocar mañana hasta 3.000 millones en letras con la deuda en máximos

España espera captar esta semana hasta 5.000 millones en dos emisiones de letras y bonos, en la que será la primera cita tras la rebaja aplicada por Moody's a la deuda española y con la presión sobre la deuda en niveles récord.

En concreto, el Tesoro Público intentará captar mañana entre 2.000 y 3.000 millones en letras a doce y dieciocho meses, y el jueves, entre 1.000 y 2.000 millones en bonos a dos, tres y cinco años, con vencimiento en 2014, 2015 y 2017.

Se trata de las primeras emisiones del Tesoro Público después de que la semana pasada la agencia de medición de riesgos Moody's rebajara tres escalones la deuda soberana europea, a la que situó al nivel de Rumanía o Guatemala.

Además, España se enfrenta al mercado dos días después de que Grecia haya resuelto confiar en los partidos más moderados y partidarios de la permanencia del país en la zona del euro, un resultado electoral que lejos de apaciguar a los inversores disparaba la prima de riesgo de España a niveles nunca vistos desde la creación del euro.

El interés del bono español a diez años en el mercado secundario está marcando su nivel más alto desde que circula la moneda única europea, el 7,2%, con lo que el diferencial con el alemán del mismo plazo, que mide el riesgo país, alcanzaba cotas nunca vistas (585,7 puntos básicos).

A lo largo de mayo y junio, España ha colocado sin problemas distintas emisiones de deuda en las que ha tenido que subir moderadamente los intereses que ha ofrecido, aunque ha conseguido mantenerlos por debajo de lo pagado en diciembre.

Asimismo, en todos los casos ha contado con el respaldo del mercado, de modo que los ratios de cobertura, o proporción entre la demanda y el importe adjudicado, han sido muy elevado. Una tendencia que parece diluirse a medida que pasan los días: según los expertos en renta fija, nadie compra deuda española.

En la anterior subasta de letras a doce y dieciocho meses, el Tesoro colocó 2.903 millones de euros con unos intereses respectivos del 3,09% y del 3,40%, ambos ligeramente superiores a los de la subasta anterior, celebrada el 17 de abril, cuando tuvo que duplicar esos rendimientos.

En cuanto a los bonos a tres y cinco años, en mayo España colocó 2.516 millones de euros en tres emisiones de bonos a estos plazos por las que ha tuvo que ofrecer un interés de entre el 4% y el 4,9%, el más alto desde diciembre.