Golpe a los accionistas minoritarios de eDreams Odigeo. La tecnológica turística acaba de lanzar una ampliación de capital acelerada con la que espera recaudar hasta 75 millones de euros, que excluye el derecho de suscripción preferente y está dirigida exclusivamente a inversores cualificados, de modo que diluirá a los particulares. Esta inyección se une a los 65 millones públicos recibirá de la SEPI y su fondo pandémico.
La compañía española, asesorada por Lazard, ha optado por esta vía para afrontar el recrudecimiento de la crisis del Covid-19 y para afrontar el repago de parte de la deuda financiera del grupo, que arrastra como una losa desde que los fondos Permira y Ardian se hicieron con su control entre 2010 y 2011, pero que se vio acrecentada tras la salida a bolsa en 2014.
eDreams emitirá 8,8 millones de nuevas acciones a 8,5 euros cada una, lo que supone un descuento del 9% respecto a su cotización en bolsa de 9,3 euros
Banco Santander, Barclays y Deutsche Bank, como coordinadores globales, BBVA (en colaboración con su socio alemán Oddo) y Société Générale, como Joint Bookrunners , y CaixaBank, como Co-Lead Manager, han cerra el proceso de "prospección de demanda acelerado" en cuestión de horas.
Poco después de la medianoche, anunciaba los términos de la colocación. eDreams emitirá 8,8 millones de nuevas acciones a 8,5 euros cada una, lo que supone un descuento del 9% respecto a su cotización en bolsa (9,3 euros) al cierre del miércoles. Lazard Asesores Financieros actúa como asesor financiero para eDreams.
Según la compañía a la CNMV, "la ampliación de capital es conveniente al interés social" de la sociedad. eDreams pretende destinar 50 millones de euros a reducir el endeudamiento. En concreto, el grupo cita su emisión de bonos senior de 425 millones de euros con vencimiento en 2023 cuyos intereses siguen mermando la cuenta de resultados.
Adicionalmente, la tecnológica destinará el resto del dinero de la ampliación una vez descontados gastos, comisiones e intereses a "fines corporativos generales, que incluyen acelerar el crecimiento y el desarrollo de la plataforma de suscripción Prime de la Sociedad". El importe de la ampliación supone apenas un 7,5% de su actual capitalización bursátil, que ha superado los 1.000 millones de euros. La compañía espera que, con la operación, aumente su free-float y liquidez bursátil.
La sociedad se está transformando desde un negocio transaccional a uno basado en la suscripción, con la intención de crear el mayor programa de suscripción de viajes. Las reservas de vuelos Prime suponen el 39% de las reservas de vuelos totales para el segundo trimestre del ejercicio 2022 (anualizado), comparado con un 7% en momentos anteriores al COVID (últimos doce meses terminados a 31 de enero de 2020).
eDreams prevé que para el final del ejercicio 2025 aproximadamente un 66% de sus reservas de vuelo totales se realicen a través de Prime. Desde que lanzó este programa de suscripción en 2017 ha visto un gran crecimiento de su base de miembros, con 955 mil nuevos miembros en el periodo entre julio y diciembre de 2021, de los cuales 442.000 se unieron entre octubre y diciembre de 2021. La empresa sitúa en 2,2 millones de suscriptores su base actual de socios de pago, casi el triple que al cierre de 2020.
Para el segundo trimestre del ejercicio 2022 (anualizado), el Cash EBITDA alcanzaba los 65,0 millones (de los que un 55% fueron generado por su negocio Prime) y se prevé que el Cash EBITDA aumente a más de 180,0 millones antes del final del ejercicio 2025 (esperando que aproximadamente un 84% sea generado por su negocio Prime), según la empresa.
Las operaciones continuaron mejorando en los últimos meses con el número de reservas alcanzando los 1,2 millones, 1,3 millones y 1,1 millones en septiembre de 2021, octubre de 2021 y noviembre de 2021, respectivamente, lo que representa un incremento de aproximadamente un 33%, 42% y 33%, respectivamente, en comparación con el número de reservas de septiembre de 2019, octubre de 2019 y noviembre de 2019.
"Sin perjuicio de la introducción de nuevas restricciones a los viajes en diciembre de 2021 como resultado de la aparición de la variante Ómicron del COVID, el número de reservas en diciembre de 2021 estuvo en línea con el número de reservas en diciembre de 2019 antes del COVID", explica eDreams , que sitúa el volumen de reservas actual en un 22% por encima de los niveles de 2020 antes del estallido de la Covid.
En el segundo trimestre fiscal de su ejercicio 2022, el margen de ingresos de la Sociedad aumentó un 190% interanual (en comparación con el segundo trimestre de 2021) hasta los 99,9 millones de euros, principalmente debido al aumento de las reservas en un 222% durante el mismo período; el Cash EBITDA de la Sociedad ascendió a 16,2 millones de euros (5,2 veces el Cash EBITDA del primer trimestre del ejercicio 2022); y la Sociedad mantuvo una fuerte posición de liquidez de 144 millones de euros a 30 de septiembre.
Hemos bloqueado los comentarios de este contenido. Sólo se mostrarán los mensajes moderados hasta ahora, pero no se podrán redactar nuevos comentarios.
Consulta los casos en los que lainformacion.com restringirá la posibilidad de dejar comentarios