Repsol estudia sacar a bolsa su filial brasileña

El presidente de Repsol YPF, Antonio Brufau, dijo hoy que el éxito exploratorio de la compañía será la base del crecimiento orgánico de la empresa para "crecer a doble dígito en todas sus variables" sin tener que "mirar fuera".

Brufau hizo estas afirmaciones durante la presentación de la estrategia inversora de la compañía para el periodo 2010-2014, en la que el negocio de Upstream (Exploración y Producción) se configura como el motor de crecimiento de la petrolera.

Repsol invertirá 28.500 millones de euros entre este año y 2014, de los que 9.400 millones, el 33%, se destinarán al área de Upstream y GNL (gas natural licuado) para el desarrollo de sus últimos descubrimientos de petróleo y gas en Brasil, Venezuela, Golfo de México, Perú o Bolivia.

Además, prevé desinversiones por valor de 4.500 millones de euros (después de impuestos), donde destaca el deseo de llevar a cabo una OPS de su filial brasileña, ya que va a hacer una ampliación de capital la colocación de la empresa. Repsol ya está pidiendo opinión a distintos bancos de inversión, para realizar la valoración de la filial, estudiar a qué precio el mercado estaría dispuesto a comprar acciones del grupo y el porcentaje que saldría a bolsa.

Aunque la compañía no a querida dar más detalles, sí que ha asegurado que mantendrá siempre la mayoría del capital. Repsol también mantiene su intención de vender un 20% de YPF, "más pronto que tarde", y activos no estratégicos, al tiempo que se reserva la opción de materializar valor a través de "desinversiones selectivas", según la presentación del plan. Brufau también ha avanzado que prevé incrementar el dividendo un 10%.

La nueva estrategia Horizonte 2014 de Repsol ha sido diseñada para adaptar el Plan 2008-2012 (que inicialmente preveía inversiones de 32.800 millones que en 2009 se recortaron a 25.000 millones) a sus "éxitos exploratorios sin precedentes de los últimos dos años" y a los cambios originados por la crisis económica mundial.

El éxito exploratorio registrado por Repsol en los dos últimos años conlleva "necesidades adicionales de inversión", dijo Brufau, que apuntó que la crisis ha obligado a la compañía a "mirar más lejos" y ver si las "raíces del negocio" de la compañía se habían visto afectadas.

En este sentido, explicó que a comienzos de la crisis, cuando se diseño el anterior plan estratégico, los márgenes de refino se estimaban entre 7 y 10 dólares por barril, en tanto que en 2009 fueron de 1 dólar por barril.

La compañía prevé aumentar anualmente su producción entre el 3 y el 4% hasta 2014, y a tasas más elevadas hasta 2014, así como alcanzar una tasa de reemplazo superior al 110% en los próximos dos años.