Botín dobla la apuesta por las startups y suma 200 millones de dólares al fondo

Banco Santander dobla su apuesta por las startups fintech y lo hace remodelando su vehículo Innoventures. La entidad presidida por Ana Botín suma otros 200 millones de dólares (169 millones de euros) para invertir y 'rebautiza' al fondo como Mouro Capital. Este se encargará de gestionar la cartera de inversiones existente y las nuevas inyecciones de capital en otras compañías. Contará con una mayor independencia y autonomía frente al grupo "para ser más ágiles".

Innoventures surgió en el año 2014, cuando el banco decidió crear un vehículo con el que invertir en startups y tratar de llegar a acuerdos comerciales con algunas de ellas. Fue la propia Botín la que lo presentó en la City londiense, en calidad de consejera delegada de la filial británica. Lo dotó con 100 millones de dólares, que se dobló dos años más tarde. Hasta la fecha ha invertido en 36 startups europeas, estadounidenses y latinoamericanas.

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Ahora lo relanza con más capital: otros 200 millones de dólares extra. Además lo 'rebautiza' a Mouro Capital (la isla de Mouro, se encuentra la entrada de la bahía de Santander) y desaparece el nombre de Santander. Y, como colofón, trata de darle una mayor independencia con un equipo liderado por Manuel Silva Martínez, que vivirá más separado del 'día a día' del banco. Estará asistido por Chris Gottschalk, asesor senior desde 2019 tras dejar Blumberg Capital. "Al ser más autónomos [respecto al bano] ganaremos en agilidad, atraeremos talento emprendedor al equipo de inversión y podremos ir más de la mano de las empresas en las que invertimos", apunta Silva.

La tesis de inversión será la misma seguida hasta ahora: liderar rondas de financiación con inversiones iniciales de hasta 15 millones de dólares en Europa y América. Hasta ahora se ha invertido en 36 compañías (ninguna española) en firmas de segmentos como los pagos online, la gestión digital del patrimonio o los neobancos. 

En este tiempo ha hecho tres salidas: la venta de Mycheck, dedicada a ofrecer tecnología para los pagos en la industria hospitalaria y comprada por el gigante chino Shiji Group; iZettle, plataforma de pagos móviles que fue adquirida por Paypal por 2.000 millones de dólares, y más recientemente Kabbage, adquirida por American Express. Las condiciones de esta última no se han hecho públicas pero la agencia de noticias Bloomberg colocó el precio en un máximo de 850 millones de dólares.

Las cifras de rentabilidad

Por primera vez, el banco hace públicas las cifras del retorno financiero logrado con este fondo. Asegura que tiene una tasa de rentabilidad interna (conocida por las siglas TIR) en un rango del 25-35% desde el lanzamiento y un múltiplo de aproximadamente 1,75 veces lo invertido para toda la cartera.

Al igual que hace BBVA con su gestora independiente para el sector fintech Propel Ventures o Telefónica con sus inversiones en tecnológicas a través de la aceleradora Wayra y otros vehículos, Santander busca también atraer a las startups para que trabajen conjuntamente. Siete de cada diez inversiones ya tienen algún tipo de alianza comercial con el banco.

Las compras

Al margen de las inversiones puramente financieras a través de su brazo de capital riesgo, el banco ha potenciado en el último año las adquisiciones de firmas con marcado acento digital. La más destacada es la plataforma de intercambio de divisas y pagos online Ebury, por cuyo 50,1% de las acciones pago más de 400 millones de euros el pasado año. El acuerdo contempla un periodo de tres años para sacarla a bolsa, tal y como adelantó La Información.

Por otra parte, el pasado mes de enero pagó casi 20 millones de euros por el 94% de coches.com, el portal de clasificados online con el que trata de reforzar la división Santander Consumer. En marzo de este año invirtió 30 millones de euros para hacerse con un paquete accionarial mayoritario del 50,1% de Mercury TFS, una compañía especializada en software para digitalizar la gestión de operaciones de comercio exterior.