El agujero bancario del ladrillo ya alcanza el 13% del PIB español

El 55% de los préstamos que los bancos y las cajas de ahorros españolas han concedido a constructores y promotores inmobiliarios está enfermo.

El agujero es de 127.723 millones de euros, que es la cifra que suman los préstamos dudosos, los subestándar –que corren el riesgo de convertirse en dudosos y que el Banco de España obliga a provisionar- y los activos adjudicados, es decir, los que se han comido las entidades ante la imposibilidad de promotores, constructores y particulares de pagar sus deudas.

El resultado es que los activos inmobiliarios problemáticos con los que carga el sector financiero español -y por los que tienen que realizar millonarios saneamientos- suponen el 12,7% del producto interior bruto (PIB). La cifra se dispara hasta la cuarta parte de la riqueza nacional si se suman los préstamos al ladrillo enfermos y los sanos: 232.782 millones de euros.

Las cifras son gigantescas y encajan con el extraordinario peso que el ladrillo lllegó a tener en la economía española antes del pinchazo del boom: un 18% de PIB, que ha generado los desequilibrios que hoy paga el país y las entidades financieras.

Los bancos salvan la cara

Todas las entidades tienen sus propios muertos inmobiliarios, pero se ven enormes diferencias entre unas y otras cuando se pone en relación los activos tóxicos -créditos dudosos, subestándar y adjudicados- con el volumen total de activos.

Mientras que los dos grandes bancos, Santander y BBVA, que comenzaron a sanear antes sus carteras inmobiliarias gastando cifras multimillonarias, están muy debajo de la media; las cajas cuenta con un agujero mucho más abultado.

La media de activos con problemas de todo el sector, incluidos los bancos, equivale al 3,8% del activo total, es decir, respecto a todo lo que poseen las entidades de crédito, que suma 3,33 billones de euros. En solitario, las cajas disparan este ratio a casi el doble, al 6,52% respectivamente.

Los créditos malos inmobiliarios suponen el 1,40% del activo total de Banco Santander y el 1,93% de BBVA. En el caso del banco cántabro, ha tenido que tragarse en 2010 un total de 7.500 millones en edificios y suelos adjudicados por lo que ha tenido que provisionar nada menos que 2.313 millones de euros.

El menor agujero inmobiliario de Santander como de BBVA sobre su total de activos se debe, en gran parte, a la gran internacionalización de estas dos entidaes, lo que permite diluir el impacto de la crisis inmobiliaria española.

Otros bancos como Banesto escenifican perfectamente el ingente esfuerzo por reducir el agujero negro del ladrillo: el riesgo promotor de la entidad se ha reducido un 42,7% desde que acabó el año 2007; aunque eso no impide que su particular subprime equivalga al 5,69% de todas sus posesiones.

En el caso de Bankinter, la cifra de activos con problemas es de apenas 768 millones y la cifra de subestándar es la única del sector que no llega a los 100 millones; lo que le permite presentar un bajo ratio del 1,4%.

La dura realidad de las cajas

Lo de las cajas es otro mundo. La comparación de los prestamos malos y los adjudicados sobre el activo total supera el listón del 10% en el caso de Caja 3 y Unnim.

Mientras, el grupo que forman Banco Base, Catalunya Caixa, NovaCaixaGalicia, Caja Duero-Caja España y Mare Nostrum está por encima del 8%. Son el grupo de entidades más señaladas por la crisis inmobiliaria.

Entre las grandes cajas destaca el agujero de Banco Financiero y de Ahorros, liderado por Caja Madrid y Bancaja. Sus activos inmobiliarios tóxicos ascienden a 22.514 millones, la mayor cifra en términos totales del sector y de las más peligrosas si se compara con el activo total, ya que supone el 6,86%.

En el otro lado de la balanza, La Caixa es la caja más saneada. Su volumen total asciende a 9.800 millones, pero en términos porcentuales apenas representa el 3,43% del activo, por debajo de la media del sector. De hecho, sólo los dos grandes bancos y Bankinter tienen un ratio inferior.

EntidadActivo total (mill€) Agujero inmob. (mill€) Agujero sobre activo (%) Santander1.218.00017.0071,40BBVA552.73817.7171,94B.Financiero328.09922.5146,86La Caixa 285.7249.8013,43B.Base135.23912.4279,19Banesto117.3685.6964,85Sabadell97.0995.6825,85CatalunyaC.76.6497.1879,37NovaCaixaG.76.6047.0529,20B.Cívica70.9634.7786,73Bankinter54.0247681,42C.Duero45.6564.0988,9BBK (con CajaSur)44.6203.0236,77Ibercaja42.7161.9714,61Unicaja35.1671.6044,56Unnim28.3393.22611,38Kutxa20.9061.2075,77CajaTres20.2852.58112,72Vital9.2526246,74TotalSector3.330.474127.7233,83SóloCajas1.345.26987.7836,52    MareNostrum no detalla la informacion    Fuente:las compañías