El Grupo Villar Mir, junto a las sociedades Forjar Capital y Solid Rock Capital (controladas por los hermanos mexicanos Amodio) y a un grupo de bonistas (tenedores del 57,3% del importe nominal de la deuda emitida por la firma) han alcanzado un acuerdo para apoyar una recapitalización de OHL y una renegociación de su deuda que garantice viabilidad de la compañía a largo plazo. El objetivo de la operación es mejorar la situación financiera del grupo, la sostenibilidad de su deuda a través de la progresiva reducción de su endeudamiento y el refuerzo de la estructura de capital.
La operación incluye la renegociación de los términos de las emisiones de bonos por 400 millones de euros en deuda Senior al 4,750% con vencimiento en 2022 -de los cuales 323 millones de euros de valor nominal están pendientes de pago-; y de los 325 millones de euros en deuda Senior al 5,50% con vencimiento en 2023 -de los que 269,9 millones de euros de valor nominal están pendientes de pago. La suma de las dos cantidades pendientes (592,9 millones de euros) obligaba a un reembolso inasumible los dos próximos años, de ahí la doble ampliación para inyectar fondos, cancelar préstamos y refinanciar los bonos actuales.
El acuerdo se ha formalizado en un contrato de compromisos básicos o “lock-up agreement” (el “Contrato de Lock-Up”) en virtud del cual se regulan, entre otras cuestiones, los términos esenciales de ésta, el proceso que se seguirá en los próximos meses para su implementación y el compromiso de las partes de apoyar, facilitar e implementar la misma. El Contrato de Lock-Up está sujeto al cumplimiento de ciertas condiciones habituales en este tipo de operaciones, incluido la obtención del consentimiento de las entidades financieras acreedoras.
La operación se basa en una inyección de fondos propios mediante la ejecución de una ampliación de capital dineraria con derecho de suscripción preferente de los accionistas por importe total efectivo de 35 millones de euros y una segunda ampliación de capital dineraria con exclusión del derecho de suscripción preferente dirigida a los Amodio y al fondo monegasco Tyrus (al que recurrieron los Villar Mir en 2015 para terminar de cubrir la ampliación de capital de 1.000 millones de euros).
Los magnates mexicanos Luis Fernando Martín Amodio Herrera y Julio Mauricio Martín Amodio Herrera se han comprometido a invertir 37 millones de euros (cada uno en proporción a su participación en el capital social de la Sociedad), mientras que Tyrus invertirá otros 5 millones. El precio al cual se emitirán las acciones en el aumento de capital será de 0,36 euros por acción.
En segundo lugar, la operación incluye la renegociación de los términos de la deuda mediante un combinación de quita, capitalización de parte del principal de los bonos mediante un aumento de capital por compensación de créditos y, después de esto, el canje de dichos bonos por unos garantizados de nueva emisión. Y, por último, incluye una reestructuración societaria del Grupo, de forma que una parte sustancial del negocio sea desarrollado a futuro por una sociedad filial de nueva creación con domicilio social en España (“Nueva OHL”) controlada al 100% por la Sociedad a través de varias sociedades luxemburguesas.
En el hecho relevante remitido esta misma mañana al regulador, la compañía ha explicado que todos los aspectos de la operación se recogerán en un folleto informativo que OHL espera someter a la aprobación de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y de una junta general extraordinaria de accionistas una vez obtenidas las autorizaciones correspondientes.
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