Una de las grandes operadoras de telecomunicaciones de Suiza, Swisscom, ha comprado Vodafone Italia por 8.000 millones de euros. Así lo ha anunciado hoy viernes la firma suiza, que ha señalado que su objetivo es fusionar a Vodafone Italia con su filial italiana Fastweb. Es la segunda venta de filiales por parte de la británica en pocos meses, después de la compra por parte de Zegona de la filial en España por importe de 5.000 millones de euros.
Swisscom ha remarcado que la transacción, financiada por un empréstito, será completamente sufragada en efectivo y dará luz a una firma líder de telecomunicaciones en el mercado italiano, "con amplias posibilidades de crecimiento". "Es una operación crucial para Swisscom en su objetivo estratégico de desarrollarse de forma rentable en Italia", añadió la firma helvética. La operación, no obstante, requiere de la aprobación de las autoridades reguladoras de los mercados.
"Es una operación crucial para Swisscom en su objetivo estratégico de desarrollarse de forma rentable en Italia"
El interés de Swisscom por la división italiana de Vodafone ya había sido desvelado a finales de febrero por el gigante británico de telecomunicaciones. La multinacional británica subrayaba entonces que el acuerdo ofrecía "la mejor combinación de creación de valor, ingresos en efectivo por adelantado y seguridad en la transacción para los accionistas de Vodafone".
Suiza controla más de la mitad del capital social
"La lógica industrial de esta fusión es muy fuerte", ha afirmado Christoph Aeschlimann, consejero delegado de Swisscom, para quien Fastweb y Vodafone Italia encajan perfectamente para crear alto valor añadido para todas las partes interesadas. "La adquisición de Vodafone Italia también responde a los objetivos estratégicos del Consejo Federal para Swisscom. Con plena convicción de que la decisión redunda en interés de Swisscom y de Suiza en su conjunto, la junta directiva aprobó la transacción por unanimidad", apuntó Michael Rechsteiner, presidente del consejo de administración de Swisscom, en la que el Gobierno de Suiza controla más de la mitad del capital social.
Por su parte, consejera delegada de Vodafone Group, Margherita Della Valle, ha señalado que, al unir a Vodafone Italia y Fastweb, se permite la creación de una empresa de telecomunicaciones convergente fuerte, bien posicionada para competir en el mercado italiano. "Estamos abriendo la oportunidad de establecer una asociación comercial más amplia entre Swisscom y Vodafone", ha añadido.
Vodafone ha explicado que, como parte de la transacción, las operadoras acordaron que Vodafone continuará brindando ciertos servicios a Swisscom por hasta cinco años, precisando que el cargo anual por dichos servicios que Swisscom pagará a Vodafone durante el primer año después de su finalización se estima en aproximadamente 350 millones de euros.
Relación comercial más estrecha
Vodafone y Swisscom también están explorando una relación comercial más estrecha para permitir la colaboración en una amplia gama de áreas, más allá de Italia, incluyendo IoT, servicios y soluciones empresariales, adquisiciones, servicios operativos compartidos y roaming, en línea con la estrategia de Vodafone de comercializar sus operaciones compartidas y ampliar sus asociaciones.
Al igual que el consejo de administración de Swisscom, la junta de Vodafone también ha aprobado por unanimidad la operación, que está condicionada a ciertas aprobaciones regulatorias, incluida la autorización de Competencia de Italia. Vodafone ha acordado además que, si se requiere la aprobación de los accionistas de Vodafone y la transacción no fuera aprobada en dicha junta general, y Vodafone posteriormente llega a un acuerdo para una transacción alternativa que involucrara a Vodafone Italia dentro de los siguientes 12 meses, Vodafone pagará a Swisscom una indemnización de 150 millones de euros.
De este modo, Swisscom adquiere finalmente el negocio de Vodafone en Italia, sobre cuya compra mantenía negociaciones exclusivas desde finales de febrero, después de que la operadora británica rechazase en enero la propuesta de adquisición de Iliad, operadora controlada por el magnate francés Xavier Niel.
En este sentido, la británica ha destacado que, tras la venta de Vodafone Italia y Vodafone España, junto con la fusión de Vodafone UK y Three UK, Vodafone centrará ahora sus operaciones en Europa en mercados en crecimiento, donde mantiene posiciones sólidas con buena escala local. Asimismo en el corto plazo, espera que esto dará como resultado un aumento del ROCE del Grupo Vodafone de más de 1 punto porcentual.
"En el futuro, nuestros negocios operarán en mercados de telecomunicaciones en crecimiento, donde mantenemos posiciones sólidas, lo que nos permitirá lograr un crecimiento más fuerte y predecible en Europa", ha señalado Margherita Della Valle, subrayando que la venta de Vodafone Italia a Swisscom crea un valor significativo para Vodafone y garantiza que el negocio mantenga su posición de liderazgo en Italia.
Cinco divisiones comerciales para Vodafone
Por otra parte, la teleco británica ha anunciado que, a partir del 1 de abril de 2024, la mayoría de sus operaciones centrales comenzarán a pasar a un modelo totalmente comercial con el fin de servir mejor a los propios mercados y socios de telecomunicaciones (como Swisscom en Italia y Zegona en España). Se espera que este programa se complete en el año fiscal 25 y permita a la compañía responder de manera flexible y eficiente a los cambios en la demanda.
"Estamos abriendo nuestras plataformas y servicios a terceros, ofreciéndoles la oportunidad de acceder a nuestras operaciones compartidas, como adquisiciones, roaming, IoT y otras plataformas comerciales", ha indicado. Asimismo, desde el próximo 1 de abril, Vodafone también acometerá cambios en su organización para ejecutar mejor las prioridades estratégicas dentro de la nueva estructura.
Así, Vodafone pasará a organizarse en cinco divisiones comerciales: Alemania; Mercados Europeos; África; Vodafone Negocios; y Vodafone Inversiones. En consecuencia, la estructura del comité ejecutivo del Grupo Vodafone cambiará y, en este contexto, Philippe Rogge dejará su puesto como consejero delegado de Vodafone Alemania y dejará la firma firma.
Retribuciones a los accionistas
Della Valle ha destacado que las transacciones en Italia y España generarán 12.000 millones de euros de ingresos en efectivo iniciales y ha anunciado que Vodafone tiene la intención de devolver 4.000 millones de euros a los accionistas a través de recompras.
En este sentido, el consejo de Vodafone ha aprobado la devolución de capital mediante recompra de acciones de hasta 2.000 millones de euros procedentes de la venta de Vodafone España, señalando que prevé la oportunidad de realizar más recompras de acciones por hasta 2.000 millones de euros una vez completada la venta de Vodafone Italia.
Intención de mantener el dividendo
Se espera que el rendimiento total para los accionistas para el año fiscal 25 sea de hasta 3.100 millones de euros, lo que representa 1.100 millones de euros en pagos de dividendos ordinarios y hasta 2.000 millones de euros en recompras de acciones, lo que supondría un aumento del 23% con respecto a la rentabilidad total esperada para los accionistas para el año fiscal 24 de 2.500 millones de euros.
Asimismo, la junta de Vodafone ha expresado su intención de mantener el dividendo final del ejercicio fiscal 24 en línea con el año anterior en 4,5 céntimos por acción y ha anunciado que, tras el ajuste del tamaño de la cartera como resultado de las transacciones, ha decidido adoptar un nuevo dividendo "rebasado" a partir del año fiscal 25 en adelante. En concreto, el consejo tiene como objetivo un dividendo de 4,5 céntimos por acción para el año fiscal 25, con la ambición de aumentarlo con el tiempo.
