La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha inscrito este jueves en sus registros oficiales el folleto informativo de la oferta de suscripción de 10.000.000 acciones nuevas de Balboa Ventures y la admisión a negociación de sus acciones en la bolsa española. Por tanto, se acaba así con la sequía de salidas a bolsa que arrastraba nuestro país, que no contaba con ningún debut en 2019.
Balboa Ventures es una sociedad de nueva creación de capital riesgo gestionada por Arcano Capital, entidad filial de Arcano Asesores Financieros. Balboa centrará sus inversiones mayoritariamente en fondos de venture capital que invierten en compañías del sector tecnológico en fases iniciales del proyecto o startups y, en menor medida, coinvertirá junto a ellos en empresas tecnológicas en etapas más maduras.
Las compañías tecnológicas están transformando los modelos de negocio tradicionales generando en ese transcurso un importante valor que es capturado por los inversores privados. Y es que, durante los últimos años, son los inversores privados que invierten en fases iniciales los que capturan la inmensa mayoría del valor que generan las compañías tecnológicas, circunstancia contraria a lo que sucedía hace 20 años. Por ejemplo, compañías como Amazon, Apple o Microsoft, donde los inversores en bolsa generaron mejores retornos que los inversores privados, algo paradójico si se tiene en cuenta el nivel de riesgo que asume un inversor inicial.
Este entorno es muy distinto hoy en día donde los inversores iniciales en Uber, Lyft o Spotify han capturado la inmensa mayoría del valor dejando poco (y a veces incluso recorrido negativo) a los inversores en sociedades cotizadas. En este contexto, Arcano Partners ha diseñado una estrategia de inversión para beneficiarse de la oportunidad que ofrece este sector tan dinámico a través de un vehículo que invierte en las fases tempranas de las compañías tecnológicas, lo que hasta ahora era inaccesible para los inversores en sociedades cotizadas.
Desde una perspectiva geográfica, Balboa Ventures centrará sus inversiones principalmente en Estados Unidos, con un enfoque relevante en Europa e Israel. Ocasionalmente invertirá también en otras regiones como China y el sudeste asiático.
Se espera que el inicio de cotización en las Bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia tenga lugar a finales de noviembre de 2019 bajo el ticker 'BBVC'. En el momento del registro del folleto, Balboa tiene firmados compromisos irrevocables de inversión por aproximadamente 25 millones de euros con 18 inversores. Asimismo, 4 consejeros se han comprometido a suscribir acciones por importe total de 550.000 euros. Adicionalmente, Arcano Partners será titular del 2% del capital social de Balboa Ventures en el momento de la admisión.
El precio se ha fijado en 10 euros por acción y está previsto que la adjudicación de las acciones tenga lugar el 20 de noviembre de 2019, tras finalizar el proceso de recepción de propuestas que comienza hoy 7 de noviembre de 2019.
La compañía estima que los fondos netos obtenidos estarán invertidos o comprometidos en fondos de venture capital o directamente en compañías del sector tecnológico, aproximadamente en 24 meses tras la admisión a Bolsa de las acciones.
Álvaro de Remedios, fundador y presidente ejecutivo de Arcano Partners, ha señalado que "Balboa Ventures permitirá a los inversores participar en la revolución digital que está afectando a todos los aspectos de la economía. Reduciremos la brecha entre los mercados públicos y privados permitiendo a los inversores acceder a las limitadas oportunidades de venture capital y participar en la considerable creación de valor que esta clase de activos está experimentando".
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