Los acreedores del concurso de la plataforma FTX están algo confundidos. No solo parece que recuperarán todo el dinero, sino que van a multiplicar en muchos casos lo que se les debía o la inversión realizada. Muchos de ellos son fondos 'buitre' y especialistas en deuda que compraron a precio de salgo la posición de clientes desesperados por salir de FTX ante su quiebra y el corralito financiero que sufrió. La plataforma fundada por Sam Bankman-Fried (SBF) acabó sus días envuelta en un fraude a gran escala a sus inversores y acusaciones de blanqueo y estafa.
Sin embargo, el boom de Bitcoin y otras criptomonedas desde entonces alcanza el 250%. Lo que eran restos sin valor ahora son valiosos. Los beneficios estaban aumentando a un ritmo vertiginoso del 50%, 100% y casi el 200%. Incluso para los veteranos de larga trayectoria en concursos de acreedores como Attestor Ltd., una firma boutique de Londres especializada en negociar activos en dificultades, esto prometía ser un éxito memorable, pero se ha convertido en una nueva batalla legal.
La operación, dirigida a los restos del una vez vasto imperio criptográfico de SBF, se volvió popular en círculos de inversión en dificultades el año pasado. Muchos de los rivales de Attestor también se unieron, y a medida que el valor de las monedas criptográficas volvía a dispararse, también lo hacía el valor de los activos que habían comprado a precios irrisorios de clientes, desesperados por recuperar algo de lo que pudieran. Los abogados que llevan la quiebra ahora estiman que la liquidación entregará a los inversores el 100% del dinero congelado en FTX cuando falló.
Batalla legal... por 7.000 millones
Pero aquí es donde la historia se complica para Attestor, y su agarre en una parte de ese beneficio se vuelve un poco frágil. El vendedor de una de las mayores cuentas de FTX que compraron, una oscura empresa panameña llamada Lemma Technologies controlada por un comerciante surcoreano en apuros, ha optado, hasta ahora al menos, por quedarse con el reclamo para sí mismo.
Los abogados de Attestor han argumentado en un tribunal de Nueva York que este es un claro caso de "remordimiento del vendedor". A lo largo de los años, otras quiebras han traído generosos rendimientos, pero rara vez, si acaso, tan rápidamente. En junio, Lemma aceptó un precio de venta de 58 millones de dólares, según las pruebas presentadas al tribunal. Hoy, se espera que pague 165 millones. La operación de Attestor, en otras palabras, fue tan buena que podría ser mala.
La quiebra de FTX está siendo muy inusual para los fondos buitre e inversores en concursos de otra manera crucial: están comprando adeudos sobre cuentas de clientes, una transacción más compleja y de mayor riesgo que la compra típica de bonos o préstamos impagados, deudas que generalmente están respaldadas por documentación legal clara. Lemma aún no ha explicado públicamente su versión del caso y no ha presentado una defensa contra la demanda de Attestor.
Lemma "no procederá con las transacciones o de otro modo honrará las confirmaciones comerciales", dijeron los abogados de Attestor en su presentación, "a menos que la ley los obligue a hacerlo". El hecho de que el principal inversor de Lemma, Junho Bang, esté enfrentando cargos en un asunto separado en Seúl solo agrega mayor confusión y vuelve más intrigante el caso. Está acusado de robo de activos digitales propiedad de Haru Invest con sede en Corea del Sur en febrero, pero no tiene conexión con la demanda de Attestor. Pese a ser juicios independientes, estos dos casos señalan a un individuo potencialmente problemático involucrado en dos casos separados de fraude en las criptomonedas.
Mientras que las estimaciones iniciales a finales de 2022 indicaban que las reclamaciones solo verían a los clientes recuperar unos pocos centavos por dólar, en una reciente audiencia legal, un abogado de FTX le dijo al juez de quiebras a comienzos de marzo que la firma estaba en camino de reembolsar a los acreedores en su totalidad. El informe cita un documento judicial del tribunal de quiebras del Capítulo 11 de Estados Unidos presentado a principios de año que revela a Attestor, especialista en deuda en dificultades, como el poseedor de la mayor posición en reclamos de FTX con alrededor de 394 millones al final de enero, mientras que otros acreedores incluyen a Baupost Group, Farallon Capital y Oaktree Capital, según el documento y personas familiarizadas con el asunto que cita Bloomberg.
El éxito de los asesores de FTX en rastrear miles de millones de dólares de los activos de la empresa, junto con un gran aumento en el valor de las criptomonedas, y en particular del Bitcoin, que ahora se sitúa en alrededor de 69.000 dólares, frente a los 16.000 en noviembre de 2022, significa que ahora hay cerca de 7.000 millones de dólares en activos en el concurso de FTX, con la empresa aún en proceso de vender activos. FTX también posee supuestamente una participación en una empresa de inteligencia artificial que podría valer hasta 1.000 millones adicionales.
