La subida histórica del euríbor, el índice al que se referencia la mayoría de las hipotecas a tipo variable en España, ha acelerado las amortizaciones hipotecarias al mismo tiempo que ha ralentizado el ritmo de contratación de nuevos créditos para la adquisición de vivienda. Y por ende ha desplomado el saldo vivo hipotecario hasta situarlo por debajo del umbral de los 500.000 millones de euros, una cifra no vista desde mayo de 2006, cuando el volumen se situó en los 493.183 millones de euros.
A cierre de julio, último dato publicado por el Banco de España, el importe de las hipotecas vivas se situó en los 499.992 millones de euros. Hace justo un año, el volumen ascendía a 516.242, el nivel más elevado desde septiembre de 2018, puesto que las familias seguían hipotecándose aprovechando los bajos tipos de interés que mantenía el Banco Central Europeo (BCE), y que culminaba la recuperación de la actividad hipotecaria tras el parón provocado por la pandemia de coronavirus.
No obstante, la subida del euríbor ha obligado a los hogares amortizar anticipadamente sus créditos hipotecarios como medida de protección. No hay que olvidar que el índice volvió a terreno positivo en abril de 2022, anticipando la primera subida de los tipos de interés del BCE en julio del año pasado. El ajuste de la política monetaria del organismo que preside Christine Lagarde ha llevado al euríbor a romper la barrera del 4% en el último año. Asimismo, las estimaciones sitúan al índice al 4,10% a finales de este año y se mantendría en niveles elevados también en 2024, cuando podría cerrar en el 3,70%.
De modo que sólo en los últimos doce meses, el saldo vivo hipotecario se ha reducido un 3,16%, es decir, en 16.320 millones de euros, mientras que en lo que va de año la caída ha sido del 2,16%, con una disminución del 11.061 millones de euros, siendo los ajustes de enero y de febrero los más notorios (2.776 millones y 1.968 millones respectivamente). La subida de las cuotas hipotecarias -con una media de 255 euros al mes para un préstamo a 25 años y un diferencial sobre el euríbor del 0,99%- y de la inflación ha terminando mermando la renta disponible de las familias, lo que ha provocado que las que tuvieran ahorros adelanten sus pagos para reducir el impacto.
Precisamente, Banco Santander confirmó que las amortizaciones se habían disparado en el segundo trimestre hasta 200-300 millones al mes frente a los 150 millones de euros mensuales de los tres primeros meses del año. Para Caixabank, el volumen de estos pagos anticipados ascendió a 700 millones de euros en los seis primeros meses del año. Asimismo, las entidades financieras esperan que estas amortizaciones sigan al alza porque el euríbor sigue alto y porque se espera que el BCE siga elevando el precio del dinero para controlar la inflación, que sigue sin dar signos de moderación.
El importe de las nuevas operaciones a la baja
Paralelamente el volumen de las nuevas operaciones también se ha ido reduciendo. Según estos mismos datos del Banco de España, en los siete primeros meses del año, el volumen de las nuevas operaciones de los créditos para adquisición de vivienda se situó en los 33.436 millones de euros, un 17% menos que hace un año para el mismo periodo de tiempo (en términos absolutos supone un descenso de 7.110 millones de euros) cuando esta cifra superó los 40.000 millones de euros.
Esto puede llegar a ser un quebradero de cabeza para los bancos, ya que el incremento del euríbor, que se anotó una subida del 330% de julio de 2022 a julio de 2023, está reduciendo el volumen de los créditos hipotecarios que les generan ingresos por la menor contratación y también por este pago adelantado.
Hay que recordar que desde que arrancó la serie histórica del Banco de España en 2003, con 238.610 millones de euros, este volumen de saldo vivo hipotecario no dejó de crecer hasta marcar máximos en los 656.854 millones de euros en diciembre de 2010, antes de que estallara la burbuja inmobiliaria, momento en el que el saldo vivo hipotecario registró una caída, pero sin dejar la barrera de los 500.000 millones de euros.
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