Las bolsas europeas rebotan sin referencias de peso que consoliden la tendencia, en una jornada en la que la rentabilidad de la deuda pública ha vuelto a asomarse a los máximos de 2023.
La Memoria Anual constata que el crédito público se redujo hasta el 113,2% del PIB en 2022. Con este panorama, el departamento liderado por Calviño defiende la estrategia de financiación "prudente, flexible y equilibrada".
Este límite es el paso previo a la elaboración de los Presupuestos Generales del Estado como herramienta de gestión, al ser el tope con el que la Administración Pública cumplirá con objetivos de estabilidad presupuestaria.
El encargado de formar un nuevo Ejecutivo tras la ronda de consultas del Rey tendrá que aplicar un ajuste fiscal millonario, con los costes de la Deuda Pública disparados y obligado a pactar todo con los líderes autonómicos.
El alza mensual de la deuda en el sexto mes del año se debe principalmente al incremento del endeudamiento del Estado y, en menor medida, al de las comunidades autónomas y ayuntamientos.
Los mercados comienzan a descontar un escenario benigno en lo económico que mantendrá los tipos de interés más altos por más tiempo y que los bancos centrales acelerarán la reducción de balance vendiendo deuda.
Los analistas ponen el foco en las continuas subidas del precio de las materias primas, cotizando el petróleo y el gas natural y creen que el BCE actuará frente a esta inflación y subirá los tipos una vez más antes de final de año.
El vehículo soberano registra un nuevo descenso en su cartera de deuda emitida por el Tesoro Público situándola en poco más de 2.300 millones de euros, un 21% menos que en diciembre y la mitad que en diciembre.
En cuanto a esta variación entre el gasto en intereses entre 2022 y 2026, Comunidad Valenciana es la segunda comunidad, con 985 millones. Siguen Andalucía; Madrid; Castilla-La Mancha; Castilla y León; Murcia, entre otros.
La rebaja de la calificación del mayor emisor del mundo ha provocado un visible incremento en las rentabilidades de la deuda pública, algo mayor que tras las últimas subidas de tipos de interés de la Fed y el BCE.
Debido a sus plazos cortos de amortización y a la elevada rentabilidad que ofrecen frente a otros productos financieros con una seguridad similar, las letras están siendo muy demandadas por inversores minoristas.
Aunque las colas para comprar Letras del Tesoro ya no son visibles, continúan. Madrid, Barcelona, Bilbao y Sevilla no cuentan con huecos en meses, pero sí existen en sedes del Banco de España en localidades de menor tamaño.
La conversación de los políticos sobre economía ha virado tras las elecciones del pasado 23 de julio desde los derechos a pensión o salarios más altos a las obligaciones: la financiación y cómo pagar las deudas.
El rendimiento de la deuda pública a 10 años del Tesoro estadounidense escala hasta el 4,2%, su nivel más alto del año y va camino de cotizar en cotas no vistas en 16 años tras la bajada de rating y la subida de tipos de la Fed.
Esta subasta ha tenido lugar este jueves después de que la semana pasada, el Banco Central Europeo (BCE) celebrara su última reunión de julio en la que anunció una subida de tipos de 25 puntos básicos, hasta el 4,25%.
El mayor vehículo de inversión del mundo, con 1,2 billones de euros en activos, recupera peso en la bolsa española después de tres ejercicios menguantes por la pandemia y el lastre de la depreciación del yen frente al euro.
La agencia había colocado la calificación del país en vigilancia negativa en mayo, citando la lucha política por elevar el techo de la deuda en Washington, pero ahora señala que se ha erosionado la confianza en la gestión fiscal.
El volumen de renta variable negociado en la bolsa española en julio alcanzó los 22.481 millones de euros, un mes marcado por la temporada de resultados y las nuevas subidas de tipos.
La puja llega tras la decisión del BCE de elevar un cuarto de punto los tipos de interés hasta el 4,25% en su última reunión, en la que dejó abierta la posibilidad de pausar subidas o incrementarlos de nuevo en próximas reuniones.
Las pruebas de esfuerzo versión 2023 organizadas por la autoridad bancaria EBA y el BCE suponen un aviso a navegantes para prevenir un círculo vicioso de las crisis bancarias: la conexión banca-estado.
La autoridad monetaria flexibiliza su intervención en el mercado de deuda para permitir que el interés de sus bonos a 10 años fluctúen 50 puntos básicos por encima del 0% que tenía como objetivo anteriormente.
El consejero delegado del banco, Héctor Grisi, insiste en que a los clientes lo que les preocupa es que no les suba el coste de las hipotecas, en un momento en el que el euríbor está al alza, y no la remuneración de las imposiciones.
La rápida escalada de los tipos de interés encarece los gastos financieros del Estado al ritmo más rápido desde la crisis de 2010 pero con 900.000 millones de euros más de deuda pública emitida, el doble que entonces.
Los datos provisionales que ha hecho públicos este martes el Banco de España confirman que el saldo del pasivo público según el Protocolo de Déficit Excesivo (PDE) se incrementó en 16.000 millones en relación al mes previo.
La rentabilidad de la deuda del Estado a corto plazo volverá a subir en las próximas subastas previstas para agosto, lo que podría situar su remuneración por encima del 4% y marcaría su techo ante la pausa que adoptará el BCE.
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