El escenario de nuevos máximos históricos de las bolsas estadounidenses vuelven a poner encima de la mesa los crecientes riesgos de que trunque una trayectoria amenazada, a dos manos, por la inflación y la recesión.
Fernando Latienda
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Después de un 2022 nefasto para los bonos y un 2023 que extendió las pérdidas en las carteras de largo plazo, el fallo en las previsiones de rebajas de tipos vuelven a erosionar los precios de la renta fija.
El índice de referencia de la bolsa española da síntomas de flaqueza a las primeras de cambios y su rendimiento en el arranque de 2024 se está alejando de otros pares internacionales por el tropezón de las energéticas.
Las posibilidades de un regreso del ex presidente republicano vuelven a sembrar la incertidumbre sobre el comercio exterior de países con los que el polémico político fue más beligerante en el pasado.
Las grandes tecnológicas como Apple o Microsoft tienen un largo historial de pago de dividendos a sus accionistas, Meta se acaba de sumar pero Amazon y Alphabet siguen sin dar su brazo a torcer.
La farmacéutica rivaliza con las tecnológicas en capitalización y se ha subido a la gran ola de negocio vinculado a los medicamentos contra la obesidad que ha disparado en Europa la valoración de su rival Novo Nordisk.
El activo de referencia frente a la incertidumbre, la inflación o la recesión, se comportó mejor que los bonos por segundo año consecutivo, pero liga su destino a la demanda en Asia y de los bancos centrales.
La cotización de dos de los 7 magníficos de Wall Street ha experimentado un vuelco en 18 meses, hasta el punto de que el dueño de Facebook ha pasado de valer la mitad que el fabricante de coches, a doblarlo.
Las comisiones de gestión, suscripción o reembolso acaban modificando la rentabilidad final que el inversor obtiene por capital que destina al ahorro a través de los vehículos de inversión colectiva.
Las entidades financieras se enfrentan este año a un giro en las expectativas de tipos de interés conforme los bancos centrales vayan aflojando su política monetaria por la estabilización prevista en la inflación.
Los esfuerzos sauditas para sostener el precio del petróleo ajustando la producción contrastan con los chinos, uno de los principales importadores netos junto a Europa, por abaratar sus costes energéticos.
La victoria de Trump en 2016 sorprendió a los mercados financieros. Si gana de nuevo, los inversores estarán mejor preparados para afrontar la incertidumbre de sus políticas.
El cobro de dividendos por la inversión en acciones vacuna el ahorro frente a la inflación y permite desplegar estrategias de interés compuesto o simplemente vivir de las rentas por dividendo.
Los mercados afrontan el nuevo año con múltiples incertidumbres en el plano energético, geopolítico y con dudas sobre el rumbo de la política monetaria ante un crecimiento económico que sigue sorprendiendo al alza.
Las bolsas estadounidenses han mejorado sistemáticamente el rendimiento de las europeas por crecimiento de la economía y beneficios esperados en las empresas, aunque las europeas guardan la baza de su mejor valoración.
El retraso en las bajadas de tipos golpea los precios de los bonos y, aunque eleva las rentabilidades de la deuda, está castigando otra vez a los productos de inversión de corte más conservador.
¿Cómo hay que afrontar el nuevo año? La tecnología se dispara y la renta fija es el activo más recomendado para 2024. ¿Peligra la inversión en dividendos si fallan las expectativas y la economía se dirige a un aterrizaje duro?
Apple, Tesla y Meta se caen de las selecciones de valores favoritos de tecnología mientras los índices siguen empeñados en marcar nuevos récords que atraen a los inversores a seguir mirando al alza.
La entrada en recesión de la economía europea o estadounidense por efecto de la subida de tipos y la inflación no se produjo pese a los pronósticos generalizados en esa dirección, pero el riesgo sigue activo para este año.
La aprobación de fondos cotizados que invierten directamente en la criptomoneda abre las puertas de par en par a su inclusión en los planes de pensiones y carteras de largo plazo tanto en EEUU como en otros países.
Factores como una política agresiva de la Fed, el elevado endeudamiento y tensiones geopolíticas crecientes podrían ser el catalizador de un año de alto riesgo para Wall Street y los inversores a nivel mundial.
Las expectativas sobre las bajadas de tipos de interés de la Reserva Federal y el Banco Central Europeo han impulsado un optimismo que varios analistas piensan que puede verse truncado por las tensiones inflacionistas
Para rentabilizar la megatendencia en los mercados de la IA, es importante entender el potencial de este cambio tecnológico, identificar los sectores beneficiados y contar con asesoramiento profesional.
La farmacéutica Rovi avanza firme en España, mientras la francesa Hermès, la italiana Enel, la neerlandesa ASML, la alemana SAP o la estadounidense Nvidia demuestran fortaleza en los mercados globales.
¿Es mejor una empresa financieramente sólida, con un largo historial de crecimiento, que esté más barata que sus competidores? ¿O quizás, la que ofrece los mejores dividendos?
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