El freno al endurecimiento de la política monetaria y el enfriamiento del mercado laboral aumenta la esperanza de los gestores de que se puedan evitar tres años consecutivos de pérdidas, sin precedentes en los bonos del Tesoro.
Allianz Global advierte de que con los riesgos al alza, como unos tipos de interés e inflación altos y una mayor volatilidad, "una posición más cauta en acciones tiene sentido desde un punto de vista estratégico".
Este martes se producirá la primera puja tras un mes y la primera después de que los bancos centrales hayan decidido mantener los tipos de interés sin cambios.
La restricción del crédito hipotecario parece no hacer mella en la evolución de precios o en la demanda en algunos estados, aunque las claves hay que buscarlas en la caída de la oferta y la dificultad para cambiar de casa.
Después de tres sesiones consecutivas en verde, el Dow Jones gana un 5,1% acumulado en la semana, el selectivo S&P 500 un 6% y el índice Nasdaq un 6,6%.
La tasa de paro repunta una décima al 3,9%, por encima de previsiones, mientras la creación de empleo no agrícola se ralentiza hasta los 150.000 nuevos puestos, muy por debajo del aumento mensual promedio.
La Reserva Federal estadounidense concluyó hoy su reunión de dos días y, como era previsible, decidió mantener los tipos de interés, aunque no descartó que vaya a haber otra subida este año.
El banco central tendrá en cuenta el endurecimiento acumulativo de la política monetaria, los retrasos con los que la política monetaria afecta la actividad económica y la inflación, y sus consecuencias económicas y financieras.
La gestora de fondos M&G recuerda con una serie de gráficos las incertidumbres que gobiernan la marcha de los mercados financieros y señalan la trayectoria de los bonos en EEUU como una fuente de terror inversor.
El pinchazo de Wall Street tras los máximos alcanzados en julio y el comportamiento negativo generalizado de las acciones después de los resultados apuntan a un cierre de año aún más débil para la bolsa estadounidense.
La Bolsa de Nueva York arranca con optimismo una semana clave donde se espera la decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés los resultados de Apple, y el informe mensual del mercado laboral en EEUU.
La Reserva Federal (Fed) vuelve a tener un dilema sobre la mesa después de los últimos datos macro en EEUU con la necesidad de anclar las expectativas de inflación ante la fortaleza del crecimiento durante el verano.
Según los analistas de Singular Bank, se espera que la Fed mantenga los tipos de interés oficiales en el rango del 5,25-5,50%, sin embargo, ya avanzó que era probable que los volviera a subir una vez más antes de finalizar el año.
Las 'siete magníficas' incumplen las expectativas de los analistas y se dejan 1,2 billones de dólares desde máximos de julio. El Nasdaq desciende un 2,6%, el S&P500 un 2,5% y el Dow Jones cede un 2,1%.
La fortaleza del consumo de los hogares, unida al aumento de las exportaciones, a un mayor gasto en inversión privada y a un aumento en el gasto público empujaron el crecimiento entre julio y septiembre.
La expectativa de que la Fed mantenga los tipos de interés altos por más tiempo del previsto ha provocado un alza sostenida en la rentabilidad de la deuda soberana que también sufren los mercaodos de renta fija europeos.
Los operadores han mantenido una estrecha vigilancia de cualquier señal de una posible escalada del conflicto en Oriente Medio, al mismo tiempo que analizaban las declaraciones de Powell en Nueva York.
El presidente del banco central considera que en el momento actual hay un cúmulo de "incertidumbres antiguas y nuevas" que dificultan los últimos pasos del ciclo de endurecimiento monetario.
Las bolsas del Viejo Continente sucumben a la recogida de beneficios mientras la presión sigue sobre el mercado de bonos y el crudo da visos de desinflar su escalada.
El instituto emisor norteamericano indica que el gasto de los consumidores ha ofrecido señales "mixtas" entre los comercios minoristas y los concesionarios de coches por "las diferencias entre precios y los productos ofertados".
Unas subastas que se llevarán a cabo en un momento en el que la rentabilidad de la deuda pública cotiza a la baja, ya que durante la semana ha actuado como activo refugio ante el aumento de la tensión en Oriente Medio.
La semana que viene no contendrá muchos datos macroeconómicos de relevancia, y el foco estará en las cuentas empresariales, principalmente de la banca, así como en la situación geopolítica con el conflicto en Oriente Medio.
A la volatilidad se suma el mayor gasto público, que puede abocar a un déficit del 6%, nivel poco frecuente y que fuerza al Estado a lanzar más emisiones, mientras el banco central sigue con su ajuste de 60.000 millones al mes.
Los inversores asignan una probabilidad del 88,2% a que la Reserva Federal mantenga los tipos en su horquilla actual, entre el 5,25 y el 5,5%, en su próxima reunión de política monetaria en noviembre, según FedWatch.
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